何为资产配置?为什么要做资产配置?

新闻资讯 (21) 3个月前

难道你没听说过,不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里吗??

——被老婆发现额外小金库的张先生,企图用诺贝尔奖得主的名言,保住自己最后的尊严。

当提起资产配置的时候,多半别人会给你讲这句话,可是讲这句话的人,没有一个用两个篮子买菜。

作为理财师,对客户推产品时最大的难题,在于如何拦住一颗客户疯狂想满仓单押高收益高风险资产的心,毕竟当客户看到某分级B基金近一年翻番的收益时,5%的理财瞬间变得那么不起眼,即便风险等级差异再大,双录再麻烦,三位数收益和一位数的落差足以在群众心里构成一道银河。

慢慢的,你也动摇了。

01为什么要做资产配置?

为客户做资产配置,低风险产品是不是把收(zhōng)益(shōu)也分散了?

只推高行业集中度/风格集中度的股票型基金,风来了一年赚个50%不好吗?

别急,先玩个游戏吧。

假设你有初始资产1万块,可以投绿(高风险高收益)、红(低风险低收益)和由红绿各50%组成,资产配置均衡的蓝色三类资产。

三只骰子,绿骰子,红骰子和蓝骰子分别指示了每种资产的变动,每次三个色子同时摇,对照下表观察三类资产各自的变动情况,规则如下:

例如,第一次摇到了绿4,红2,蓝3,则:

如果一万块买了绿色高风险资产,1万变3万,晚饭加个蛋;

如果一万块买了红色低风险资产,市场不太好,1万变9千,来年再相见;

如果一万块买了蓝色混合资产,总体不赔不赚,明年再看。

如果是你,你会选哪种呢?绿色很诱人对不对?有一半的概率能让资产翻三倍,如果就玩一次,很可能90%以上的人都选择绿色。

02别着急,1次结果可能看不出什么,如果5次呢?

将上述规则用matlab进行编程模拟,绿色的线代表绿色高风险资产,红色的线代表红色低风险资产,蓝色的线代表蓝色平衡资产,跑出来的结果,或许故事是这样:

老绿连续三年都摇到了×3,1万变3万,3万变9万。和隔壁慢性子老红夸下了海口,只要老红家的小红考上大学就资助他两万。

奈何市场风云变幻,第四年摇了个1,9万直接变4千5,从此再也不敢找老红老蓝斗地主。

03让一切重来,如果是10次呢?或许故事是这样?

年轻时手气谁也不服的老绿在第五年的时候,拥有了超过25万的资产,奈何第六年第七年连续两个“1”,让一切归零,重头再来。

慢性子老红一辈子勤勤恳恳,赚着死工资,所谓“3岁看老”说的就是老红了。还有老红家的小红。

唯有老蓝一家以稳健的规划承受住了几次市场的大起大落,稳步向前,成了村里人人羡慕的对象。

04如果,更长呢?比如…… 一生?

如果从很小就将拿到了压岁钱去做投资,不新增投入,就用这一万块去投,一百年后会有何种收获?

可能是收获了500万,为后代添置一套房?

甚至是1万变5个亿,成为了家族企业的创始人?

05最后结论

结论一:资产配置很有可能是你大部分收益的来源,甚至超越了资产各自自身的收益,达到1+1>100的效果,超越你的想象。

经过多次试验,绝大部分情况下蓝色在长期都是处于红绿两色上方的,而且优势明显。然而,蓝色资产做到拥有显著超额收益并没有做过多的花哨调整,仅仅是做了一次资产配置,平衡风险,红绿各取一半而已。

所以,拉长来看,任何单一资产都很难在长期投资中胜出,只有通过科学的资产配置才能达到穿越牛熊的效果。结论二:不要迷恋单资产的高收益,在看不见的地方或许隐藏着高风险。

在最开始,单看几种资产的收益分布,凭直觉来选,似乎绿色资产会更强劲。然而绿色资产虽有一半的概率得到“×3”,但是一旦有一次摇到了1,让资产变得只有原先的5%(即0.05)就很难东山再起了。

红色资产又太过于“老实”,市场再差也只亏20%,最多也只赚30%,投资100年1万变5亿的刺激,并不能在红色资产上发生。

该实验中蓝色资产长期更优的结论是可证的,以下是关于结论的数理证明:

emmmm…

解释起来很麻烦就是了…有兴趣的朋友可以留言回复探讨!

结论三:

每一个资产的存在,都有它存在的意义,或许单看收益不佳,但是银河中的某个角落一定有和它做组合资产最对味的那颗星。

通过资产配置分散风险,可以提高长期收益的稳定性,并且这种配置可以是“股票+债券”等大类资产配置的混合,也可以是同品类不同品种的混合,例如“A股+港股”、“成长+蓝筹”等,只要是不同的市场,资产配置或多或少都能起到改变风险收益比的效果。

就算是收益风险比相近,类似A股+港股这种两种市场同时选股,货比三家选更优的配置思路也是相对合理的。

——就算都是一样的商场,谁不愿意货比三家多一种选择呢?

除了陪逛街拎包包的男人们。

最后,引用某乎一个问题:

答:谢邀,金融投资不是赌博,有这个疑问只是因为,你还不懂资产配置。

未来,理财师该靠什么赚钱?

答案很简单:

专业一:懂资产,宏观把控,大类资产了如指掌;

专业二:懂配置,成为细分资产领域的专家;

专业三:懂客户,真正以客户需求为中心;

专业四:懂服务,做别人做不到的差异化;

RFP证书

1、什么是RFP?

RFP (Registered Financial Planner),全称美国注册财务策划师,为美国注册财务策划师协会所特许制定的通行全球的国际专业认证资质。截止2016年年底,全球持证人超过6.8万,中国大陆持证人数超过3万人,会员分布在保险、银行、券商、信托、基金、财富管理等金融机构。

RFP中英文证书

RFP考试

1、RFP学什么?

RFP内容是全面理财规划,涵盖比较全面,且投产比较高,因为它更注重的理论基础上的实操,要学习的内容是基础财务策划、投资策划、保险及退休策划、税务及遗产策划、高级财务策划。

2、RFP备考时间要多久?

RFP备考时间一般在3-6个月,每天两小时。视个人具体备考时间而定。

问:非相关专业,无金融基础可以学吗?

答:可以的,RFP内容非常系统和实操。在报名考试后,金程教育RFP老师会根据个人具体情况来制定专属学习计划。

RFP证书

1、什么是RFP?

RFP (Registered Financial Planner),全称美国注册财务策划师,为美国注册财务策划师协会所特许制定的通行全球的国际专业认证资质。截止2016年年底,全球持证人超过6.8万,中国大陆持证人数超过3万人,会员分布在保险、银行、券商、信托、基金、财富管理等金融机构。

RFP中英文证书

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1、RFP学什么?

RFP内容是全面理财规划,涵盖比较全面,且投产比较高,因为它更注重的理论基础上的实操,要学习的内容是基础财务策划、投资策划、保险及退休策划、税务及遗产策划、高级财务策划。

RFP内容是全面理财规划,涵盖比较全面,且投产比较高,因为它更注重的理论基础上的实操,理财类证书和课程,主要是两点,一点是证书本身,第二点是证书衍生出来的价值。从学习后延伸出来的学习机会和提升机会来看,RFP更落地,更务实。

五大课程体系系统学习

基础财务策划、投资策划、保险及退休策划、税务及遗产策划、高级财务策划。

七大实用能力精准提升

多种就业选择无忧

RFP是提供帮助个人/家庭实现理财目标的解决方案的,而客户的理财方案大类来分无非是:资产增值、子女教育、退休养老、保险规划、资产传承、资产保全、税务筹划等内容,而RFP的课程设置完全以此为基础。

RFP里面有五门课程,第一门基础财务策划,是帮助大家掌握基础的理财概念,投资策划、保险及退休策划以及税务及遗产策划,则是分别解决专项理财目标,而第五门课程综合财务策划,则是将所有上述专项规划进行系统整合,因为家庭的理财目标一般不止一个,需要系统掌握。所以,RFP课程设计的逻辑正好是满足客户理财目标的逻辑,是非常系统且专业的内容。

目前在全球,RFP已经成为众多金融机构人才培养的重要标准。太平洋人寿、泰康人寿、太平人寿等保险公司和中国工商银行、中国农业银行、交通银行、建设银行等国内大型银行都将RFP作为人才的培养与培训的标准。另外,企业招聘时,将RFP作为一个衡量要素,比如平安人寿、东亚银行、浦发银行等。

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