预期收益率是什么意思?银行理财能承诺保本吗?

新闻资讯 (13) 2周前

既然是理财产品,就需严守“诚实、谨慎”等规则,不能承诺固定收益

不到半年市场规模已达300亿的银行人民币理财市场,能否承诺“保本保息”的模糊规定,近日让银监会痛下决心,欲立铁规。记者昨天(2005年1月7日)获悉,银监会已经紧急起草了《理财产品风险管理指引》,并已向多家银行征求了意见,预计该指引将于本月出台。届时,曾充斥在各种宣传广告上的银行理财产品“保本保息”的承诺将不能随便用。

银行理财不等于银行存款

一位参与该指引讨论的银行人士介绍说,即将出台的该指引,将对银行理财产品进行严格分类,并实行全面管理。而指引中最重要的一项内容是:银行只能对收益低于同期定期存款的理财产品承诺“保本保息”,否则只能用“预期收益率”来说明。该人士随后分析说,银行推出的理财产品如果低于同期存款利率,那对投资者的吸引力会大大降低。因此,银行的理财产品收益一般都会高于同期定存,这意味着以后绝大多数银行理财都将不能“保本保息”,只能称作“预期收益率”。

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据了解,目前市场上基金、信托、保险投资都不能承诺最后收益,只有银行的理财产品享有“保本保息”的优势。这给很多投资者留下这样的印象:“购买银行理财产品跟存款一样安全。”而银监会《指引》的制定,无疑在提示风险的存在:“只要有投资就会有风险。”实际上早在去年12月底,银监会已经要求各家银行贴出风险提示公告:“个别金融机构代客理财业务承诺最低收益,均属违规行为,由此引发的风险由投资者自己承担。”

老产品还是老办法,银行称对新产品影响不大

对于已经销售的多种人民币理财产品,到期时是否还能“保本保息”?该人士称,这在指引中并没有明确规定。但是根据当时推出的外汇、人民币理财产品的合同内容,保本保息写得非常明确。因此,银行已发行的老产品,一般都会既往不咎,银行将根据合同中的“老办法”,为投资者兑现收益。

不能“保本保息”是否会减弱投资者购买银行理财产品的热情呢?光大一位人士表示,银监会对理财产品“保本保息”门槛的规定,对银行推出新品影响并不大。“投资者已经逐渐在接受预期收益率的概念,他们更关注银行理财产品的投向和如何控制风险。”

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据悉,目前银行的人民币理财主要投向收益相对稳定的国债、金融债和央行票据。在升息的大背景下,这三大投资的总趋势也将是上升曲线。该人士以央行票据为例分析说:“前一段时间各家银行都在疯抢央行票据,导致央行票据年利率略有下降,但都在3.1%以上,目前央行票据年利率已回调到3.27%到3.3%左右,银行通过对长中短期投资产品的组合,完全能够保证给投资者的收益。”

四大银行将杀入人民币理财市场

自从去年9月起光大银行最先推出人民币理财产品后,已先后有6家股份制银行(光大、民生、中信、招商、兴业、华夏)和两家城市商业银行(北京银行、南京商业银行)开办人民币理财业务,规模达到300亿元。人民币理财收益率也从最初的实际收益2.6%一路蹿升至3.1%,“价格战”的冲杀促使居民储蓄开始“大搬家”,各家银行都坐不住了,开始乱战13万亿的储蓄市场。

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一位农行人士透露,农行开办人民币理财的申请,已经得到了银监会的批准,工中建行也提出了申请,正在焦急等待中。如果四大银行进入人民币理财市场,这个市场将更加热闹。有专家预计,今年仅银行的人民币理财市场有望突破1000亿大关。

另外,货币市场基金投资期限也有望扩大,从以往只能投资180天以内的产品而扩展到一年,甚至更长的投资产品。这意味着货币市场基金的收益率也将提高,信托产品也完全有可能产生连锁效应,收益“水涨船高”。面对收益与风险同涨同落的多种投资品种,市民投资更需谨防风险。

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