为什么指数基金永生不死长期上涨?

新闻资讯 (5) 2周前

为什么指数基金永生不死长期上涨?有朋友问螺丝钉,我们长期定投几年下来,遇到熊市会不会一下子全亏了呢?其实投资指数基金,是不会发生这种情况的。

指数基金是股票资产

指数基金是一个纯股票基金,它会始终持有几乎满仓的股票。换句话说,投资指数基金,就是投资了一篮子股票。所以这个问题就变成了,熊市的时候,这一篮子股票,会不会每个股票都全部亏到0?很显然,这是不可能的。

指数长生不老

我们以中证红利指数基金为例。这是它的前20大持仓:中证红利分散持有着,不同行业的上百只股票。每只股票背后代表一家上市公司。比如说:

双汇发展,国内最大的肉类加工企业,我们熟悉的双汇火腿肠,就是这家公司的;中国神华,国内最大的煤炭生产企业和销售企业;格力电器,全球最大的空调企业;长江电力,旗下有三峡水电站、葛洲坝水电站等等。只要大家还继续食用肉制品,双汇就可以继续销售;有人用煤,神华就可以继续销售;有人用空调,格力也可以继续销售;长江水奔流不息,三峡水电站也会继续发电。如果中证红利指数基金亏损到0,意味着,背后的100只各行各业的公司集体破产倒闭。

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说实话,哪怕是第二次世界大战最激烈的时候,很多公司都还是活下去了。现在国内并没有什么战乱,要想让上百只不同行业的公司集体破产,是不可能的。这是指数长生不老的重要前提。再激烈的贸易战、金融危机,也只是让指数有波动,甚至波动会比较大,但是,想让指数亏损到0,基本不可能。而且指数基金具备长生不老的特征,之后这些公司也会赚越来越多的钱,推动着指数基金长期上涨,熊市的下跌也会涨回来。

指数公司倒闭怎么办?

那还有个问题,指数是长生不老的,那么,背后推出指数基金的基金公司,是不是也是长生不老的呢?如果基金公司不能长生不老,也会倒闭,会不会让我们血本无归?基金公司本身是一个,收管理费的轻资产公司。而且国家也严控基金公司,上杠杆做高风险的投资,所以,大多数基金公司维持,正常经营是没什么问题的。平时又不需要花太多钱,主要是养着基金经理和工作人员。特别是指数基金,本身的运营成本就更低了。

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所以,大多数基金公司都会长期运作下去。如果基金公司不幸倒闭了,那怎么办呢?基金公司在倒闭之前,会先清盘旗下的基金。清盘基金,并不是说我们的钱没了。指数基金持有的是股票,自身没有太多现金。股票又不会蒸发。所以清盘的时候,指数基金会卖掉手里持有的股票,按照某天的净值,把钱还给投资者。投资者拿到钱之后,再去投资其他的指数基金就好。

所以,即使指数基金清盘了,也不会让我们有太大的损失。我们只需要赎回要清盘的基金,换另一个指数基金继续投资就好啦。再大的波动,也只是波动!不过,清盘过程还是需要时间的。所以我们还是要避免基金清盘。通常来说,规模在1个亿以上的基金,清盘的可能性就比较小了。而规模在5000万以下的基金,则要小心一些,清盘的风险大一些。规模小也不一定会清盘,毕竟发行一只基金不容易,基金公司有的时候,也愿意亏本运营保住一个小基金。

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但是,我们原则上不考虑规模小于1亿的指数基金品种。这样可以避免清盘的麻烦事。目前估值表里纳入的,基本都是规模至少1亿,清盘概率很小的品种。指数是永续存在的,只要一个国家股票市场还存在,指数就可以继续存在。指数背后对应的是一篮子上市公司,这些上市公司还继续盈利,指数就可以长期上涨。

指数基金虽然不是永续存在的,但是基金清盘也是把基金赎回给我们,换个其他低估指数基金继续投资,也不影响我们长期投资。所以再大的波动,也只是波动,不会让我们有永久亏损的风险。

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