上市公司买理财有什么好处吗?

新闻资讯 (11) 2周前

今年以来,银行理财产品收益率节节攀升。作为理财产品背后的“大金主”,有着灵敏嗅觉的上市公司自然不会放过这个机会。截至6月13日,沪深两市已有691家上市公司购买理财产品,超过2015年全年购买理财产品的上市公司总数。与此同时,上市公司认购理财产品的总金额高达3839.9亿元,同比多增逾800亿元,规模急剧扩大。

上市公司为何钟爱理财产品?

事实上,上市公司加入购买理财产品大潮并非新鲜事。先来看一组数据。

2015年两市共有585家公司购买理财产品,共购买7302个理财产品,耗资5308.63亿元;2016年A股共有828家公司参与理财,共计购买理财产品9594个,理财资金8902.57亿元;从上述数据可以看出,近两年,上市公司购买理财产品无论是数量上还是金额上都有了巨大的增长,而回溯到更早的2012年,仅有24家上市公司购买理财产品,认购金额只有127.36亿元。此外,2017年至今,两市已经有691家公司合计认购3858个理财产品,投入资金3839.9亿元。

691家上市公司豪掷上亿买理财

对于银行来说,上市公司是其理财产品背后的“大金主”。今年以来,随着银行理财产品收益率节节攀升,A股上市公司购买理财产品的整体规模也在扩大。截至6月13日,沪深两市今年已有691家上市公司购买理财产品,已经超过2015年全年购买银行理财的上市公司总数。与此同时,今年以来上市公司认购理财产品的总金额高达3839.9亿元,同比增长逾800亿元,相当于平均每天约有24亿元的上市公司现金资产投入理财市场。

据统计显示,2012年至2016年,购买理财产品的上市公司数和认购金额均以接近30%的速度飙升。

增持股票还是购买银行理财?

近期,不少上市公司纷纷公布了其增持数据,值得注意的是,截至6月13日,已经有三家公司员工,参与“兜底式增持”出现浮亏。其中安居宝6月12日晚公告称,在6月5日至6月7日之间通过交易所竞价,增持公司股票的员工共21人,合计增持股票26.5万股,增持均价为9.03元,增持总金额约239.88万元,而安居宝6月13日的收盘价为8.79元,员工增持的股份已经浮亏2.65%。

奋达科技6月12日晚公告显示,截至倡议增持有效时间,共有211名员工累计买入159.89万股,成交均价13.05元,成交总金额为2086.42万元,而奋达科技6月13日收盘价为12.44元,员工增持股份浮亏4.67%。乐金健康在6月13日晚间公告称,在2017年6月7日至6月8日增持期间,共有7名员工累计增持股票5.88万股,增持均价6.86元,增持总金额约为40.34万元,而乐金健康6月13日收盘价为6.77元,较增持均价6.86元的价格浮亏约1.31%。

数据显示,2017年以来,银行理财产品收益率已经连续五个月攀升,而A股净资产收益率却一直处于较低水平,这就是为什么上市公司一边倡议员工增持,一边巨额投入理财产品的猫腻了。

数据统计A股净资产收益率连续3年保持增长、且第三年年末净资产收益率大于20%(包含20%)的企业只有70家(下表列举20家)。显然增持自家股票还不如购买银行理财划算。

八家“土豪”公司认购金额过10亿

从认购数量上看,从认购数量上看,今年3月中旬股价曾一度高达376元,超过贵州茅台股价的吉比特以一个月认购19个理财产品的数量位居当月认购榜榜首,认购金额达5.76亿元。此外,杰克股份、杭叉集团则分别以15个和11个理财产品分列第二、三名。而靠“养猪致富”的创业板公司温氏股份认购理财产品的金额更是超过30亿元!其次五矿资本的认购金额也达到30亿元。

多家公司靠理财贡献净利

投资理财产品,不仅能保障闲置资金保值,其并不高的收益率也足够让一些公司收获不菲,扮靓财报。

数据统计,2016年,共有7家公司依靠投资理财产品获得的收益来弥补主业亏损,从而实现归属于母公司股东的净利润为正。这7家公司为$惠泉啤酒(SH600573)$、陕鼓动力、锦州港、中船防务、丰华股份、民生控股、中葡股份。

惠泉啤酒的2016年财报显示,去年营业收入6.18亿元,同比下降17.83%,净利润167.95万元,同比大降92.70%。实际上,公司扣非净利润为亏损1069.6万元,公司净利转正的原因,除了政府补助297.4万元外,其购买理财产品等损益达到1150.85万元。

市场一度传闻被360借壳的中葡股份,对理财收益的依赖更强。2016年,其净利为1272.52万元,而其理财收益高达5642.03万元。除了上述7家公司外,还有一些公司的理财收益较为可观,为财报增色不少。例如徐工机械去年净利为2.09亿元,而其理财收益就达到1.46亿元。类似的还有双塔食品、日出东方、宏达股份等。

券商分析人士表示,上市公司热衷于银行理财产品,一方面是因为理财产品收益较稳定、获利快,二是主业增长空间有限,经营性盈利艰难。上市公司利用闲置资金购买理财产品,是企业正常的财务管理,但若有企业置主业于不顾,只“钟情”理财产品,这也需投资者特别注意,这一定程度上说明公司所属的行业或其自身发展“钱景”不乐观,需要长期观望。

武汉科技大学证券与金融研究所所长董登新则认为,上市公司在一定时间内通过适度的较低风险理财,可以提高资金使用效率,从而获得高于项目投资的经济效益,这本身是合规也是无可厚非的。但是需要注意的是,一些企业,尤其是制造行业利润降低之后,在实体投资方面的收益增长乏力,为了迎合业绩需要和股东回报,从而转向理财投资,使得可用资金形成“外循环”,这是上市公司买理财“井喷”的原因之一。

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