开放常备货币互换机制将对金融有何影响呢?

新闻资讯 (10) 1周前

金融对外开放再出两项新举措!7月4日,人民银行宣布“互换通”和常备货币互换安排;同一天,ETF纳入互联互通正式启动。分析认为,ETF互联互通拓展了配置境内ETF的资金来源,A股市场有望引入多样化的增量资金。

“互换通”和常备货币互换安排启动

7月4日,人民银行宣布两项新的金融对外开放政策:

一是启动香港与内地互换通,在债券通基础上,境内外投资者通过香港与内地金融市场基础设施的连接,参与两地金融衍生品市场,这一机制性安排有利于满足投资者利率风险管理要求。

二是建立人民币与港币间的常备互换安排。将双方自2009年起建立的货币互换,安排升级为常备互换安排,互换规模由原来的5000亿元人民币/5900亿元港币扩大至8000亿元人民币/9400亿元港币,以进一步深化内地与香港金融合作,更好支持香港国际金融中心建设,推动香港离岸人民币市场稳健发展。

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央行表示,“互换通”是中央政府支持香港发展、推动内地与香港合作的又一项重要举措,有利于巩固和提升香港国际金融中心地位,保持长期繁荣稳定,有利于稳步推动我国金融衍生品市场对外开放,丰富境外投资者参与渠道。“互换通”将在公告发布之日起6个月后正式启动,可交易标的初期为利率互换产品,其他品种后续将根据市场情况适时开放。

专家指出,“互换通”使境内外投资者能够在不改变交易习惯、有效遵从两地相关市场法律法规的前提下,便捷地完成人民币利率互换的交易和集中清算。“互换通”的推出便利了境外投资者使用利率互换管理风险,减少利率波动对其持有债券价值的影响,平缓资金跨境流动,进一步推动人民币国际化,也有利于推动境内利率衍生品市场发展。

对于常备互换协议,人民银行表示,主要是为了满足内地和香港深层次金融合作和发展的需要。近年来,内地和香港金融合作不断深化,沪港通、深港通、债券通、基金互认、跨境理财通等资本市场互联互通机制持续推进,香港人民币离岸市场稳步发展,香港已成为离岸人民币最重要的清算中心、产品中心和资金中心。

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“互联互通”首日 北向ETF成交逾230亿元

7月4日,ETF纳入互联互通正式启动。沪港通、深港通和港股通分别有53只、30只和4只ETF产品纳入。换言之,香港投资者通过北向沪深股通,可买到83只A股ETF;内地投资者通过南向沪港通和南向深港通,可买到4只港股ETF。

相关数据显示,截至当天收盘,首批纳入互联互通的83只A股ETF的成交额为230.76亿元。其中,互联互通ETF沪股通交易净流入1.47亿元。分析认为,互联互通将提升境内ETF的影响力,预计未来将有更多外资通过ETF互联互通机制流入中国金融市场。

华夏基金数量投资部执行总经理徐猛表示,ETF互联互通机制拓展了配置境内ETF的资金来源,为境内ETF市场提供长期资金。此外,互联互通还将提升境内ETF在国际资本市场的影响力。

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汇添富基金指数与量化投资部,总监助理过蓓蓓指出,ETF纳入互联互通将丰富投资品种,有利于国际投资者进行A股的长期化、便捷化配置。过蓓蓓提及,ETF成本低、效率高、透明度高、交易便捷,在海外已经有非常大的规模及认知度。

在南方基金看来,ETF互联互通有利于海外投资者,进一步投资A股市场,全方位、多层次地促进和分享,中国经济的发展成果。同时,A股ETF市场也有望引入多样化的增量资金,使得内地ETF行业和资本市场实现做大做强。

高盛全球市场部大中华区,股票业务主管马智萍表示,作为能够支持境外机构在QFII及全部互联互通机制下投资的金融机构,高盛预计未来将有更多外资通过ETF互联互通机制流入中国金融市场。

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