最近，银行调整理财产品费率的事情，引起了大家的关注。

这次银行理财产品费率的调整，有如下2个特点：

1.部分理财产品调整费率

而不是全部的理财产品都调整费率。目前，银行理财产品的费率没有一个明确的规则，处于充分市场化的竞争状态，不同的理财产品就有着不同的定价策略，在费率上有着广阔的自由空间，所以费率有高有低，不会整齐划一。

2.费率有调低的也有调高的

调低的有打5折的，还有降至0费率的。调高的，是针对超额管理费率，也就是说理财产品赚钱能力，超过了预期的年化收益率，那么超过部分的收益，银行的分成就多点，例如由原先的30%提高至50%。

银行理财子公司为什么要，调整理财产品的费率？分析来看，有3个方面的原因：

1.理财产品规模越来越大，有降费的空间。2021年末，银行理财产品存续余额为29万亿元，规模越来越大；而且增速也较快，2021年的增速是12%。目前，市场上有2.9万只理财产品。如此庞大的理财产品规模，产生了规模效益，具备了降低费率的空间。降低费率，有利于吸引更多的资金，达到做大规模与降低费率的良性循环。

2.理财产品出现亏损，降费成趋势。受资本市场调整的影响，不少涉及股票资产的银行理财产品出现了负收益，专业术语叫为“破净”，即单位净值跌破1元。数据统计，截至2022年2月末，大约有近800只理财产品净值跌破1元。面对客户购买理财产品出现亏损，银行理财子公司也不好意思收取高费率，降费甚至不收费是一个趋势。

3.降低费率，便于抢占市场。银行理财产品是一个巨大的市场，几十万亿的市场，足够引发银行理财子公司之间的相互竞争。而竞争最有效的手段就是“价格”，所以许多银行理财子公司采取了降低费率的手段来抢夺市场。

那么，部分银行理财产品调整费率，对购买银行理财产品的投资者来说，会有什么影响呢？分析来看，有如下2个影响：

1.降低费率，直接增加了理财产品的收益

例如某只理财产品原先的费用是0.5%，现在费率降为0，那么就直接增加了该只理财产品的收益率0.5%。如果该只理财产品原先的预期收益率为3.5%，那么费率为0之后，预期收益率可能会达到4%。

当然，降低费率并不能确保理财产品是盈利的，因为降低费率虽然会增加理财产品的投资收益，但如果理财产品本身就亏损了1%，那么尽管费率由之前的0.5%降为0%，也还是亏损了0.5%。

2.调高超额管理费率，可能会增加理财产品的赚钱能力

因为调高了超额管理费率，银行理财子公司的动力就更大了，他们会想方设法提高理财产品的收益率，从而能从中分到更多的利润。但这只是一个激励的措施，能不能实现更多的超额利润是受多方面的影响，而不单单是管理者的积极性。

最后，需要提醒的是，银行理财产品降低费率之后，我们在选购理财产品时，并不能以“低费率优先”的原则来选购理财产品，也就是说不是只盯着它的费率高低，而要看重理财产品本身的盈利能力。

理财产品盈利能力不行，就是0费率也不一定能，跑赢其他理财产品；相反的，一只理财产品赚钱的能力很强，尽管它收取了高达1%的管理费，但它最终回报给投资者的利润，可能还远远超过0费率的理财产品。