在我们的身边，很多人都喜欢做投资理财。我们平常都认为，把钱买成理财产品，就是很好的理财方式，有些人甚至冒着一些风险，去做高回报的投资工具，但是什么样的理财规划是适合我们的？我们究竟该如何去做资产配置，那么今天这篇文章，我从资产配置的角度，来看理财规划，和大家一起讨论讨论，什么对我们来说才是最重要的。

为什么要进行资产配置

我们看一下资产配置的定义：资产配置是指根据投资需求，将资金在不同资产类别之间进行分配。通常是资金在相关性较低的几类资产上进行配置，比如说银行、房产、股市。

如果说我们单纯的把钱放到银行、拿钱去买房子或者全部的钱投到股市上面，这都不算一个很好的资产配置方式。因为它们的相关性是比较强的，同一类资产很难去规避市场的风险。

所以我们要在不同的资产上面，去搭配我们的财富，以更好的去控制风险，提升财富的增值保值。这就是资产配置的重要性。

那么我们大类资产的划分主要分为哪些种呢？

卫士简单把资产分为以下几种：

第一：现金类资产

就比如说我们平时的银行存款、大额存单、货币基金。

这些安全性会很高，流动性很强，但收益性很低，这些资产就是我们的现金类资产。那么对于我们个人和家庭现金类资产主要集中于我们日用的流动性资产，也就是说我们短期可能用得到的资产，我们把它可以放到现金类资产这个工具的篮子里。

第二：固定收益的资产

就比如说我们50万以上的银行定期存款、国债以及保险。

这些资产的安全安全性也特别高。但是流动性不强，对于收益性来说会比现金类资产高一些。可以作为我们家庭的中长期资金来使用，比如说3~5年。我们的50万以上的银行定期存款。三年期的利率基本上在3.8%左右，5年期的基本上在4.5%左右，而国债的收益现在也在3%左右浮动。而保险这个工具可以根据我们的需求来规划不同期间的资金需求，就比如说3~5年、5~10年，甚至上百年的需求，都可以通过保险这个工具来规划。

第三：权益类的资产

这里主要包括我们经常碰到的股票和基金产品。

卫士在上一篇文章也提到了关于基金产品的学习，大家可以点击这篇文章进行再次查看【一文get常见公募基金】。我们所投资的股票以及部分的基金产品。流动性很强，收益也很高，但对于我们投资的风险相对来说还是比较高的，因为它存在很大的波动性。所以这部分资产一定要根据我们的风险偏好去按比例配置。

第四：另类投资

包括我们的大宗商品，艺术品，金融衍生品以及大额的房产投资。

这类的投资一般投资门槛相对较高，对于普通人难以企及，而且风险性相对较高。但对于高净值客户，依然可以去配置一部分另类投资产品。

那么针对于大类资产的风险和收益的特征是怎么样的呢？

从上图中我们也可以看看到我们的资产收益性从低到高，我们的风险也是从低到高。在我们金融领域有一个不可能的金融三角图，收益、风险、流动性不可能成正比，也没有任何一种金融工具可以把三者兼顾。

我们把资产分为：塔基层、防御层，平衡层和进攻层

基层是为了应急备用，以防万一；防御层是以追求安全为主，可以实现长期持续的增值保值；平衡层就是一个中等风险，中等收益可以做到进可攻退可守的一个表现；进攻层就是我们为了获取高收益进行的股票，期货、数字货币等金融衍生品。

我们看下05年--20年不同资产的表现如何？

大家可以从上图看到各类资产的表现起起落落，没有常胜将军，包括房产也不例外。所以我们很难把控走势较好的资产，只能通过资产配置获取轮动的收益。

所以我们要通过资产配置把单一资产风险性和收益性进行合理的分散，以博取在相对风险可控的情况下获得更好的收益。

如何进行资产配置

我们应该如何进行资产配置？

在投资界有一个非常著名的投资理论，叫美林时钟。美林时钟是每年银行利用超过30年的数据统计发现经济周期和资产配置之间存在一定的关系。基于通胀和经济增长把宏观经济划分为复苏、过热、滞涨和衰退四个时期，每个经济周期不同资产都会有不一样的表现。大家可以查看一下我的视频申卫士申卫士

那么对于我们家庭来说，我们该如何进行资产配置呢？这才是我们关心的重点。

在家庭资产配置有很多的资产配置图，就比如说标准普尔、人生周期草帽图，金字塔图等。卫士比较认可的是CMS模型这个模型，有可能大部分人没有听说过，那么接下来我们来看一下CMS家庭资产配置这个模型究竟是什么样的？

CMS家庭资产配置模型，将我们的家庭资产，分为核心资产、中场资产以及卫星资产三个部分。

核心资产是我们维持基本生活，实现财务安全所要做的事情，

中场资产是为了确保从容生活，实现财产独立所要配置的一些工具。

卫星资产就是我们享受品质生活，实现财务自由，这样去搭配的金融资产工具。

从图中我们可以看到我们最核心的资产是什么呢？

人 、房子、职业，这是我们家庭最核心的资产。如果说最最关键的，卫士觉得还是“人”。

没有人就没有我们的一切！在健康面前一切为零！

核心资产的配置也是我们夯实家庭财务基础，实现财务安全的最重要的资产。

其次是我们的中场资产配置：现金类资产，商业保险以及专项储蓄。

现金类资产可以分为银行存款，货币基金以及大额存单；我们的商业保险分为，保障型年金险以及终身寿险；专项储蓄可以为我们的子女教育，以及养老规划准备相应的资金。

最后是我们的卫星资产配置

卫星资产配置从资产类型，可以分为股票市场、私募股权以及金融衍生品等另类投资。它的功能和作用是把握趋势，实现财富的自由。可以在全球市场进行配置，从不同资产的表现周期，对风险进行组合管理，最终实现家庭资产，在长周期里的稳健增长。

在家庭资产配置的同时，我们还要考虑到，我们的个人的家庭周期以及风险偏好，因为在做资产配置的同时，我们不可能抛开家庭的周期和风险偏好，去盲目追求收益或者是盲目追求安全稳健，我们一定要合理的就资产配置，适合的才是最好的！

最后

最后卫士想说：

资产配置不是万能的，我们在做资产配置的同时，也要注意到资产配置是无法规避系统性的风险，也不一定实现收益的最大化，而且我们要根据自己的情况和市场不断去做一个资产配置的平衡，资产配置并不是一成不变的。

同时我们做资产配置的原因是为了更好的根据我们的家庭做好理财规划。

理财就是理生活，照顾好我们关心的人，解决好我们担心的事，安排好未来希望过的生活，这就是理财规划。