招商先锋基金净值查询(证券投资基金更新招募说明书摘要)

筛选方式 (128) 1年前

(一)大类资产配置策略本基金在宏观经济分析基础上,结合政策面、市场资金面,积极把握市场发展趋势,并结合经济周期不同阶段各类资产市场表现的变化情况,对股票、债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整。(二)股票投资策略本基金将在定性和定量分析相结合的基础上,通过研究不同行业的周期变化,结合社会发展的不同阶段,选取符合本基金界定的“景气优选”主题行业,从中挑选出具有比较优势的个股,并在合理的价值区间内投资,力争实现基金资产的长期稳健增值。本基金所指的“景气优选”主题行业招商先锋基金净值查询,主要是指符合社会经济发展目标、产业发展趋势、周期向上以及受各种内外部因素驱动,如行业的重大产品创新、技术突破等而引起高景气程度或者趋势向好的行业。1、股票配置A、定量分析方面,本基金关注拟投资对象的成长性、合理估值水平、盈利能力三个指标。(1)成长能力。结合上市公司所处行业特性及公司在行业内的相对竞争地位,分析公司可持续成长能力,选择预期未来3-5年或更长时间,公司主营业务收入、主营业务利润具有可持续成长潜力的公司进行跟踪研究。其中,可持续成长速度是公司未来一段时间剔除掉短期非经营性或者非正常收入或者损失后的增长速度。(2)估值水平。

招商先锋基金净值查询(证券投资基金更新招募说明书摘要)_https://www.safeak.cn_筛选方式_第1张

本基金通过估值水平分析评估当前市场估值的合理性,主要包括市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈增长比率(PEG)、市销率(P/S)、市现率(PCF)、自由现金流贴现(FCFF,FCFE)和企业价值/EBITDA等。(3)盈利能力。本基金通过盈利能力分析评估上市公司创造利润的能力,主要参考的指标包括净资产收益率(ROE),毛利率招商先锋基金净值查询大类资产配置策略股票型证券投资基金更新招募说明书摘要,净利率,EBITDA/主营业务收入等。基于对以上多个定量指标的研究分析,我们将重点关注符合以下几个标准的上市公司:①公司过去三年的收入复合增速高于名义经济增速;②过去三年平均ROE超过10%;③研发投入占收入比重不低于1%。B、定性分析方面,本基金在定量分析选取出的股票基础上,通过进一步定性分析,从持续成长性、市场前景以及公司治理结构等方面对上市公司进行进一步的精选。(1)持续成长性的分析。通过对上市公司生产、市场、经营状况等方面的深入研究,评估具有持续成长能力的上市公司。(2)在市场前景方面,需要考量的因素包括市场的广度、深度、政策扶持的强度以及上市公司取得竞争优势、开拓市场、进而创造利润增长的能力。(3)公司治理结构的优劣对包括公司战略、盈利能力乃至估值水平都有至关重要的影响。

招商先锋基金净值查询(证券投资基金更新招募说明书摘要)_https://www.safeak.cn_筛选方式_第2张

本基金将从上市公司的管理层评价、战略定位和管理制度体系等方面对公司治理结构进行评价。在构建组合过程中将对组合的行业构成进行权衡和持续优化,以保持组合的行业分散性和保证流动性,降低投资风险。2、港股投资策略本基金所投资香港市场股票标的除适用上述股票投资策略外,还需关注:(1)香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响,比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面;(2)人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。(三)债券投资策略本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析,构建和调整固定收益证券投资组合,力求获得稳健的投资收益。对于国债、央行票据等非信用类债券,本基金将根据宏观经济变量和宏观经济政策的分析,预测未来收益率曲线的变动趋势,综合考虑组合流动性决定投资品种。对于信用类债券,本基金将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素,对信用债进行信用风险评估,积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资招商先锋基金净值查询,并采取分散化投资策略,严格控制组合整体的违约风险水平。

招商先锋基金净值查询(证券投资基金更新招募说明书摘要)_https://www.safeak.cn_筛选方式_第3张

对于可转债品种,本基金一方面将对发债主体的信用基本面进行深入挖掘以明确该可转债的债底保护,防范信用风险;另一方面,还会进一步分析公司的盈利和成长能力以确定可转债中长期的上涨空间。本基金将借鉴信用债的基本面研究,从行业基本面、公司的行业地位、竞争优势、财务稳健性、盈利能力、治理结构等方面进行考察,精选财务稳健、信用违约风险小的可转债进行投资。(四)资产支持证券投资策略本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。(五)衍生品投资策略1、股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,选择流动性好、交易活跃的期货合约,并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判,以及对股指期货合约的估值定价,与股票现货资产进行匹配,实现多头或空头的套期保值操作,由此获得股票组合产生的超额收益。本基金在运用股指期货时,将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征,对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险,以改善投资组合的风险收益特性。

2、国债期货投资策略本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险,本基金将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中,基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断,并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合的久期,降低投资组合的整体风险。(六)参与融资业务的投资策略为了更好地实现投资目标,在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上,本基金可参与融资业务。

文中所述观点,均不构成投资建议,入市有风险,投资需谨慎!

文章版权声明 1 本网站名称:理财笔记
2 本站永久网址:www.safeak.cn
3 本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点及内容相关仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌侵权/违法违规的内容,请联系: QQ853250197进行删除处理。

发表回复

Copyright 2015-2020 www.safeak.cn ©理财笔记_分享股票理财知识!股票理财、股票筛选、股票买卖策略知识! 鄂ICP备2021012070号-2