天合光能做什么的?天合光能有哪些分公司?

新闻资讯 (57) 9个月前

$天合光能(SH688599)$ 公司经营情况

2021年情况受到2021年原材料上涨等外部因素影响,公司抓住双碳机遇和好的赛道,交出满意答卷。公司发布2021年年报,报告期内实现收入444.8亿元,同比增长51.2%;实现归母净利润18.04亿元,同比增长46.77%;扣非净利润15.48亿元,增长39.16%,归属于上市公司股东的净资产171亿,增长了13.5%。其中2021Q4实现收入132.16亿元,同比增长39.24%,环比增长19.31 %;实现归母净利润6.48亿元,同比增长62.91 %。2021出货量与盈利情况2021年公司合计组件出货量为24.8GW,210大尺寸组件占比65%,分布式系统出货量超过2.1GW,支架1.8GW,电站开发交付1GW。分板块归母净利润方面光伏产品16.6亿,分布式系统2.1亿,支架略有亏损(原材料)5000万,电站业务1亿多,储能发电1.6亿。2022Q1情况公司发布了2022年一季报,2022Q1公司营业收入152.73亿元,同比增长79.2%,环比增长15.56%;归属母公司净利润5.43亿元,同比增长135.97%2022年Q1出货量与盈利情况组件出货量8GW,销售确认7.1GW,盈利5亿,分布式出货800多MW,盈利1亿,支架出货800MW,其他的亏损几千万。

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经营目标2022年底,计划电池年产能达到50GW,组件年 产能达到65GW。2022年度组件出货量目标43GW(含自用)。

二、问答环节

国际市场变化很快,公司在今年特殊国际形势下海外战略布局如何,针对美国和欧洲分别有什么应对措施?

首先,美国反规避调查对东南亚四国产品光伏电池组件公司都有影响,公司在美国启动前就在积极准备,和美国行业协会等积极沟通。目前,公司积极配合做好调查,通过适当办法更好服务美国的客户,客户正在通过其他的合规的办法继续采购公司组件,保证公司出货的连续性。其次,战略上,公司积极应对,正在东南亚兴建新的晶体硅片产能以及Topcon电池组件产能,以更好满足美国客户需求。欧洲是需求快速上升的市场,光伏市场需求更加旺盛,公司在欧洲有很好的品牌,分布式方面非常领先,今年加大进入欧洲市场发展的力度,计划把公司在东南亚的产能一部分给欧洲方面。

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公司产能扩张规划如何?应对Topcon等新的技术是如何规划和布局?

产能不仅是数量提升,技术上也要有更高水平。公司计划1)今年新增产能 主要是基于高效能Topcon电池组件的产能提升。2)新增的量全部基于 21 OR的电池组件的尺寸。这两个技术叠合对产业链有大幅度的加成,从生产到终端,结合起来有2.5毛的价值提升。同时在新的产品方面合理配套晶体和硅片产能,为应付美国监管需要,同时与国内的合作伙伴已经紧密合作,考虑在国内增加一部分晶体和硅片产能以协同支持电池组件产能。

对欧洲市场向好的局面有新的占比和规划吗?

欧洲市场到今年已经耕耘25年,公司欧洲方面的品牌和渠道是最好的,初步分析欧洲市占率第一或第二。市场份额方面,2022Q1预计达到20%左右。

今年整个光伏行业的需求如何?今年公司目标有无指引性目标?

公司预测目标组件出货量是43GW,总市场方面现在看230-250GW左右。

天合主打轻资产、渠道和应用的布局,组件端分布式占比50%,分布式占比有无提升空间?

分布式继续提高占比是战略,公司有信心提高。海外需求站在金字塔尖就是分布式市场,这部分盈利水平比较高,客户要求比较高,公司高效N型电池组件推出后,天合会进一步进入高端市场,原来既有的分布式市场公司以领先者定位会更好的保持。

提到海外会有一些晶体硅等的产能,公司在一体化上是否有新的考虑,是否延伸产业链?

需求端,天合首先以客户为中心,做好光伏电池组件的不同场景,商用户用等,分布式是重中之重,坚定不移的做好我们的产品渠道、品牌服务。供应端,公司持合作伙伴开放体系基本方向,根据整个市场客户的政策情况、新的技术变化,合理布局晶体硅片,公司在海外布局6.5GW、210R的N和P的电池组件,来满足海外客户要求,国内更好的做到210老产能到未来的210R组件的产能转化,公司在做一些零碳产业体系,以太阳能产品为主的供应链,进行合理布局,更好提升竞争力。

公司在户用光伏方面的优势及今年的目标?

今年户用光伏全年市场本身维持增长态势,不确定性是疫情对装机量的影响,公司Q1出货量800多MW,并网量大概600多MW,并网量占Q1全国户用2.5GW的20+%。全年是5GW,保持不变。

疫情对户用的安装短期影响如何?后面可以补回来吗?

公司主要市场山东、河北一季度物流等有影响,装机有影响,预计自身离,季度的目标有10%的偏差,整个市场也有10%-20%的偏差,但是不好预测。今年户用整体还是会实现增长,但是距离去年预测的30-40GW可能有难处。全年很难靠后期补上,从业人数固定,有一些增长可以,但是很难爆发式补回。

光伏技术等等层出不穷,最新的210R的方案相比于友商其他技术竞争力如何?

尺寸方面,天合战略是聚焦分布式,因此技术和产品设计都围绕这个战略,最新210OR两款产品,一个是430W适合小屋顶,一个是590W适合大型工商业,可以实现4-5分钱的客户价值,主要是节省运输成本,功率更大。这两个版型是平台技术,可以兼容各种太阳能电池技术,新的产品设计兼容N型Topcon的电池进去,结合起来预计可以实现1.5毛的客户价值。其他 各种技术还在研发阶段,公司在IBC等技术上有研发有储备,处于行业领先地位。在屋顶的应用上Topcon和IBC等差不多,地面上Topcon更优秀,技术成熟度等性价比来看Topcon是首选。尺寸方面,Topcon里210R尺 寸的比其他的182*182,182*110的这类40OW+的技术上,可以实现1.5毛客户价值,其中5分钱属于尺寸贡献,天合把这两个技术叠在一起了,实现更大的客户价值。

分布式市场方面的竞争要素是什么?

分布式竞争力在于渠道力与产品力并重,渠道力的比重更大。前面提到天合光能在光伏行业25年耕耘,渠道的布局与厚度是行业内最领先的,在各个市场布局都是最厂泛的,不仅仅是欧洲、东南亚市场。分布式市场应用场景更加多元化,天合针对小的户用有430W产品,工商业有590W产品,天合光能是第一个率先布局各种场景的。针对不同市场产品还有针对性,欧洲、澳洲、中国对干产品的选择是不同的,天合坚持以客户为中心,坚持价值贡献。公司两点上都进行了布局,并在公司市场份额上有所体现。1季度出货挺多,分布式在持续上升。Topcon前两年热议,19年有技术领跑者计划,天合已经量产了300MW级中试线,承担了中国市场500MW的技术项目的交付,公司在Topcon方面技术储备是最久的。

市场里推动Topcon的厂家很多,天合Topcon效率生产成本具有的优势有哪些?

天合拥有光伏科学国家重点实验室,15年起就进行了 Topcon的研究,当时公司也形成了专利。19年获得了技术领跑者技术项目,19年在国内做出效率超过24.5%大面积Topcon世界纪录,主推的210尺寸在中试线量产了10个月,平均效率24.5%。实验批次平均效率达到了 25%.最高效率达到了25.5%。成本方面,量产进行了充分的研究,通过提高电池转化效率迅 速降低成本,8GWTopcon项目处于爬坡阶段,结束后成本与PERC持平是可以实现的。

欧洲有专利争端,公司如何看待欧洲专利问题?

公司在欧洲市场获得客户广泛认可,PERC到Topcon都没有专利纠纷,生产技术路线是公司多年沉淀出来,是有自己专利的。韩华有专利纠纷,我们没有,我们市占率一直在增加。

欧洲经销商反馈对版型进行了调整,公司出口版型组件瓦数与功率?

海外特别欧洲澳洲美国分布式屋顶,客户倾向版型不要特别大,有23公斤搬运上限,且小版型操作更加灵活,更倾向于小版型设计。推出210R430W针对欧洲高端市场,量身定制,反馈很好,获得了欧洲设计大奖,公司产品获得认可。大型工商业屋顶,不受23公斤限制,适合于430W-590W,客户可以进行灵活选择。中国情况有一些变化,一些客户喜欢600W+,公司提供提供600W、660W产品,充分满足客户需求。

210、210R组件有多少电池片?

210有40片,每个切成了3小片。210R有54片,未来也会进行多分片设计。

182与210硅片是多少W?

按23.5%转换效率算,210方片为10.3W,182方片为7.6-7.7W。182单片功率比210少20%左右。

公司Topcon积累很强,公司未来中长期技术储备?

天合有国家重点实验室,从披露信息可以看到是钝化技术,很早在HIT,IBC都获得了国家科技部863项目,总体看实验室效率超过26%是可以实现的。公司也储备了钙钛矿与多晶硅叠层,超过当前晶体硅效率极限,达到30%,钙钛矿14年就承担了重大项目。除了晶体硅26%的转换效率可以通过产业化大规模实现,30%以上叠层电池也布局了8年了。

4月上海港岀口有一些问题,二季度环比生产订单情况?

二季度需求仍然旺盛,签单量超过10GW,国际市场需求也好。今年一季度考虑到疫情情况,引进物流通道,向四周布局,宁波,南京港。组件生产基地在华东有常熟,义乌,宿迁,盐城,不同基地物流也做了周密的安排,通 过水路到国际大船。现在物流完全可控顺畅。原材料一季度做了库存储备,周边原材料厂家物流协同,与政府也做了实施计划,保障疫情下物流也能顺畅。

欧洲专利性风险如何看待?

公司做了比较详实的调研,韩华的专利比较明确。通过欧洲裁决也看到,要求同行需要产品召回与查封。公司认为专利与法律的严谨性是非常明确的。公司做了多年光伏产品的积累,公司在每个市场对专利问题都会做分析。公司自有专利超过2000多个,在中国光伏企业里做的非常好,与公司长期技术积淀有关。

对美岀货全年预期?

美国进行反规避,对美出口量会下降,之前乐观预测美国市场30GW,现在认为美国市场要打五折。美国现货市场价格高企,涨了 50%,对美国光伏的应用市场冲击比较大。公司发展太阳能,造福全人类。东南亚6.5GW210Rperc与Topcon拉晶切片项目已经启动,积极为美国的客户做准备。

近两年一体化与专业化讨论明确,公司与通威有合作,各环节上下游协同策略?

一体化与专业化都不是最关键的,主要是要满足客户需求,投资与经营模式问题。天合以客户为中心,渠道品牌产品的领先做好。产业链布局方面,开放合作,能更好的发挥自身优势,前年与通威的合作是一个方向,和其他硅片企业的战略合作,战略联盟的推动,甚至21 OR会有其他企业参与进来我 们也是开放的。公司的核心技术能力与研发是在进行的。海外先启动晶体硅片,主要是没有企业大规模供硅片,特别是210,公司自己配套,满足美国 市场需求,已经在进行中了。国内除了低碳零碳产品,公司自身低碳零碳也是方向,晶体高能耗但希望用低碳零碳能源去做,公司也在找这样的机会,在这样的机遇下,构建零碳的产品线。公司一些新品有能力开放合作,在低碳零碳方面协同。目标还是解决市场需求以及提高自身竞争力。

21年财务费用冲回接近3亿左右,主要是美国退回的反倾销与反补贴保 证金,今年明年也会有冲回嘛?

天合长期布局海外市场,天合在美国上市,有一整套机制来应对,公司在过去多年认真管理资料,并递交给了海关,双反退税会后续会拿到。

新产品方面8GW的i-topcon,市场上topcon工艺很多种,公司与市 场有无差异,良率与转换效率有无优势?

研发方面Topcon电池结构是13年由德国普郎研究所提出的电池结构,15年在国家重点实验室座研究时看到了局限性,是单面的。我们认为这样的技 术是不可能完善的,我们据此提出了天合双面电池Topcon电池制备技术, 为了和普郎协会区分开,我们取了这个名字,适用于大规模产业化,行业内 大体上沿用公司双面受光发电技术。公司在这个技术已经研究多年,转换效率平均24.5%,最高试验批次超过了 25%。Poly在背面,但背面也能收光发电,且双面率在80%以上。

新型组件0.15元/W是指的溢价还是单瓦净利润?

指的是和现在的PERC产品从生产成本、运输成本、功率提升降低的BOS成本,给客户端带带来的整体的价值0.15元/W。天合会和客户分享一部分。

新产品的出货指引?

210R下半年连续出货,优先给欧洲的分布式,再拓展到其他地方逐步上量。600W以下会逐步全部切换,600W以上维持210*210的尺寸。210R针对分销市场是效果最好的,经过市场调研新产品在欧洲、澳洲及东南亚非常受欢迎。中国市场地面电站招标制热情度很高,分布式市场对大尺寸也很感兴趣。

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