可转债全称为可转换债券,转股价值(内在价值)

债券 (27) 3个月前

可转债,一种特殊的债券品种,小白可转债打新薅羊毛的必选品种,中一签收益约20%左右,而且门槛很低,非常nice!下面,就来说说这个可转债。

可转债全称为可转换债券,是债券持有人可按照发行时约定的价格,将债券转换成公司的普通股票的债券,具有债权和股权双重属性。

债权性:与其他债券一样,可转债也有规定的利率和期限,投资者可以选择持有债券到期,收取本金和利息。

股权性:可转债在转换成股票之前是纯粹的债券,但转换成股票之后,原债券持有人就由债权人变成了公司的股东,可参与企业的经营决策和红利分配,这也在一定程度上会影响公司的股本结构。

举个例子,你中了一只可转债,100元/张,如果行情好,它的价格上涨,可直接赚取高溢价,如果行情不好,即使正股价连续大跌,可转债也不会跌太多,因为它的债权性,只要你持有到到期,可收取本金+利息。

可转债最重要的意义就在于它的可转换性羊毛可转债,也就是可以把公司发行的债券转换成公司的普通股票,利用这一特性我们便可以进行一些套利操作,而且可转债号称跌有保底,涨无限制,很受投资者喜爱。

套利机会:可转债出现溢价率为负时,可进行转股套利,比如现在上机转债转股溢价率-7.79%,购买可转债转股,即可获得近8%的无风险利润,当然需要等达到转股期,可转债上市满6个月才可进行转股。

另外,可转债到期赎回价格一般在101-103(除去利息)之间,所以,当价格远低于它时也可买入套利,当然前提是这家公司不破产。

可转债全称为可转换债券,转股价值(内在价值) (https://www.safeak.cn/) 债券 第1张

可转债的计算:

转股价值(内在价值)=100/转股价*正股价。

比如银河转债,转股价为24.4元,正股价为30.96元,则它的转股价值=100/24.4*30.96=126.89。

它的转股溢价率=(转债价格/转股价值*100%)-1=(166/126.89*100%)-1=30.83%。

我们也可以进行对即将上市可转债价格预测:转股价值是已知可查的,另外,只需在查找机构对转股溢价率的预测,即可得到它的价格=(1+转股溢价率)*转股价值。

比如一只即将上市的转债,转股价值是110元,预测转股溢价率是20%,则它上市几个大概率是132元,即中一签,获利320元,美滋滋。。

纯债价值:可转债作为债券的内在价值,债券的价值与折现率相关,一般参考中国企业债的即期利率,这个计算比较麻烦羊毛可转债,记住资金存放会有自然亏损,结合利息+折现率计算。

比如,某转债1-六年的利息分别为:0.1%,0.2%,0.3%,1%,1.5%,2%,到期赎回价格110元(含最后一期利息)

假设中国企业债即期利率为a,则它的纯债价格=0.1/(1+a)^1+0.2/(1+a)^2+0.3/(1+a)^3+1.5/(1+a)^4+1.8/(1+a)^5+108/(1+a)^6。

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可转债风险:

新债破发风险,由于正股股性很差或者熊市行情,很可能破发,概率虽小,但仍要注意。

强赎风险:

一是股票价格高于转股价的130%,并且连续30个交易日中有保持15天-20天以上,公司可强制以101-103元/张+利息的价格赎回面值为100的可转债。

另一个是,可转债的正股价再最后两个计息年低于转股价70%并持续30天以上就会触发回售条款,公司就要按照约定的价格101-103元/张+利息,收回债券(不会低于面值)。

第一个风险是对于投资者而言,如果在高位买到到可转债,遇强赎,如果不动规则,可能亏死,比如泰晶转债,强赎公告后,被腰斩。。。

第二个风险是对于公司而言,如果触发,公司会血亏,但公司有一种办法,就是下调转股价,刚才我们也算过,转股价下调,相应的转股价值就会上升,那么,可转债价格也会随之回升,这也可以给了我们一个套利机会。

公司发行可转债的原因:1.公司想搞扩建、搞项目缺钱。2.发行债券利率较高,而且公司项目是一个长期产出的过程,即使融到资金,利息压力非常大。3.可转债操作方便,来钱快且利息低。

可转债打新:

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有新股票发行,参与新股申购,叫打新股;那么,有可转债发行,参与新债申购,就叫可转债打新。

门槛:1.有证券账户。2.有至少1000元资金,中签后缴款。

可转债打新理解很简单,操作也很简单,券商或其他软件app,一般都有一键打新,按规矩来即可。

风险:打新风险很低,唯一的就是破发,不过破发情况很少见,除非大熊市或者这只正股真的很烂。

中签后:中签后会有通知,提醒缴款,然后就是等待上市。一般建议上市当天就卖掉,赚个首日溢价即可。

据统计19年可转债收益非常可观,如果全年每次都打,一个账号大约可获得5000左右的收益,我有个朋友操作十几个账号打新,去年这个外快赚的飞起!

最后,说一哈,可转债打新真的是一个低风险高收益的东西,而且操作方便,每天动一动小手即可,赚个外快很爽。。。

关于可转债的分享就说这么多,可转债全称为可转换债券,转股价值(内在价值),小白打新值得推荐哦!

文中所述观点,均不构成投资建议,入市有风险,投资需谨慎!

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