可转债打新还能参与不(优选可转债指标)

债券 (31) 3个月前

我们看一下今年的数据,并不是所有的可转债首日都是赚钱的:

截止到5月7日,今年总共有56只可转债上市交易,以首日收盘价算,有9只可转债破发,破发率16%,虽然最大破发也只有10.85%,但是对于刚开始参与的小白来说,体验还是不怎么好。

那我们怎么避雷,从众多的可转债中挑选出来可以参与打新的转债呢,下面我来给大家详细讲解一下。

可转债打新还能参与不(优选可转债指标) (https://www.safeak.cn/) 债券 第1张

首先我们来看一下可转债破发的原因:

1,正股大跌,导致可转债转股价值降低,这是可转债亏损的直接原因。首先我们先来了解一下可转债最重要的一个指标,就是转股价值,具体计算公式:转股价值的计算公式=(正股当前价格/转股价)*100。它表示可转债投资人将所持可转债按照执行价格转换成股票后的当前价值为多少。

根据上图例子,我们清楚的看到,转股价值越大可转债打新还能参与不,其价值就越高,转债的价格也就越高,反之可转债价格就越低,还有可能破发。

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一般可转债打新的时候转股价格是事先公布且确定了的,从可转债申购到上市期间,大约有一个月时间。在这一个月中由于市场不好,导致了正股大幅下跌,可转债转股价值也跟随下跌,因此可转债可能面临破发。

2,可转债溢价率收窄。在此之前即使出现正股大跌,转股价值下跌,但是由于市场情绪不错,以及可转债的稀缺性,市场往往会给可转债高溢价,但是由于可转债发行较少,价值监管部门对可转债市场进行监管,导致对可转债炒作情绪的降温,可转债之前享受的高溢价不在了,价格也低了。

面对以上原因,我们能做的就是在申购时,合理分析,找到能增加其溢价率的安全垫,优选可转债进行申购,我给大家推荐以下几个指标:

1、转股价值:转股价值是可转债的生命线,在可转债申购以前可转债打新还能参与不,我们一定要关注转股价值,转股价值高于100积极申购,90-100尚可申购,90以下就要结合其他指标。

可转债打新还能参与不(优选可转债指标) (https://www.safeak.cn/) 债券 第3张

2、债券评级:债券评级是市场上对于债券主体的认可程度,可转债一般债券评级分为:AAA,AA+,AA,A+,A。对于评级较高的可转债市场会给予更高的溢价率,比如上银转债,是AAA级评级债券,即使转股价值只有70多,也不能下修,但是依然不破发。

3、可转债条款:对于下修宽松可转债打新还能参与不【学堂】一下可转债的原因及优选可转债指标(一),利率较高的可转债,市场会给予更高的溢价率。

4、公司本身:对于公司本身题材好,在可转债市场比较稀缺,或者之前发行过可转债并表现良好,积极进行强赎的公司,市场会给予更高的溢价。

大家可以根据以上原则进行挑选可转债进行申购,汰弱留强,多吃肉,少吃面,让自己获得更多额外收益。

大家如果觉得分析太累,可以直接关注我,我每天都会发布相关建议供大家参考。

文中所述观点,均不构成投资建议,入市有风险,投资需谨慎!

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