可转债套利怎么操作?可转债搬砖套利分享

债券 (2787) 2个月前

大家好,我是道哥!可转债套利怎么操作?可转债搬砖套利分享。最近连续两次被打脸,一次是蓝盾转债,我预测下跌到100元左右被队友骂成了SB胡JB写,说实话说骂得好骂的秒。

倒不是价格预测不对该喷,因为这货实在太妖,价格预测的准就不叫妖债了,该喷的是我对于游戏规则,没有摸清楚就随口乱说,深债不可能一天跌到100元,这个脸该打!

第二次打脸就是周五上市的太平转债,自信设置了时间条件单抢筹太平转债,结果根本没法成交,错过最佳买入时间,错过了大肉。

两次打脸都是我对于可转债游戏规则,没有完全吃透导致的,痛定思痛后,我去把游戏规则仔细研究整理了一遍,并无私分享给大家以方便再次遇到机会时,可以第一时间精准阻击。

先分享一下图片,然后再详细讲解,不要认为这个规则很简单,我敢保证99%的人都研究不清楚,其中也包括很多大V的文章。

可转债套利怎么操作?可转债搬砖套利分享 (https://www.safeak.cn/) 债券 第1张

1、代码和价格的区别

沪市可转债:以11开头(110或113),价格会显示小数点后两位,交易委托单位为1手,相当于10张。

深市可转债:以12开头,深主板可转债通常以127开头,中小板可转债以128开头,创业板可转债以123开头,价格会显示到小数点后三位,交易委托单位为于10张。

看截图区别就很明显了,千万不要以为这几个区别没用,道哥之前就经常混淆,导致错误的交易规则,严重影响操作。

2、竞价范围和下单规则

可转债套利怎么操作?集合竞价时间:10分钟分为前后两段,前5分钟可以撤单,所以包含不少骗炮的情况;后5分钟不可撤单,所以报价更真实,越接近9:25分就越贴近开盘价。

开盘价的确定:买卖单进行撮合,选取成交量最大的价格作为开盘价,并以价格优先、时间优先的原则成交,挂单越早越先成交,所有大于开盘价的买入价和小于开盘价的卖出价,最终均以开盘价成交;

首日竞价范围:沪市转债的集合竞价范围是70-150元,深市集合竞价范围是70-130元,所以理论上是可以以期间任何一个价格开盘的。

但是新上市的牛债却通常都是120或130或150涨停开盘,只有极个别的转债会以其他价格开盘,比如益丰转债(113583)曾经就以130.15开盘涨停。这点是非常奇怪的,难道是巧合?还是系统bug?还是众多投资者一致认同的习惯?

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对于十分看好的新上市的可转债,我们可以挂最高价(沪市150元,深市130元)参与集合竞价,这样可以保证价格优先成交,成交价是按照确定的开盘价格成交,不是按照挂单价格成交。

夜单委托:其他券商我不清楚,但是道哥用的「华宝证券」是支持可转债的夜单委托的,对于十分看好的深市可转债,我们可以在夜单交易时抢先机会进行委托,可以在第一时间成交。

比如今天的太平转债,我们可以在周四晚上5点钟左右夜市委托开启后,第一时间进行委托150元挂单买入,那么今天早上集合竞价,会第一时间按照130元给你成交。

非首日竞价范围:重点说下深市的非新债,如果一只非新债重大利好要大涨,次日你想涨停价买入,那么夜市委托和早上挂单,一定要挂单+10%才可以,而不是20%/30%,这里尤其需要注意。

因为深市的集合竞价范围是前一天收盘价格的10%,不是集合竞价涨20%/30%进入停牌,是开盘后秒涨20%或30%再进入停牌。

如果是沪市可转债,那么集合竞价可以挂单委托最高150%买入,当然也是按照确定的开盘价格成交,不是按照挂单价格成交。

3、临时停牌和复牌规则

临停规则:沪深都是一样的,涨幅达20%停牌30分钟,然后复牌继续上涨达到30%停牌至14:57。

特别注意的是,在停牌期间沪市可转债的委托均为废单,要想交易只能在复牌之后开始挂单,这就造成了沪市的委托难度极大。可转债套利怎么操作?而深市可转债停牌期间可以正常委托,也可以委托撤销,操作机会大,可以提前埋伏。

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复牌规则:沪市转债停牌至14:57分后复牌,直接进入连续竞价,也就是大家熟悉的自由买卖,挂单范围为实时成交价的10%,相当于最后3分钟无涨跌幅限制,价格上不封顶。

例:韦尔转债,首日上市开盘价为150,停盘至14:57后,尾盘3分钟直接飙升至230,最后收盘价为172.18。

但是需要注意连续竞价阶段的交易申报价格需要满足:不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%;不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%。

说直白点,就是价格涨跌不限制,但是你委托的挂单价格,必须要在买一向下10%到卖一向上的10%这个区间,否则就会成为无效单。

深市停牌至14:57分后复牌,先进入复牌集合竞价,再进入尾盘集合竞价,挂单范围为实时成交价的10%,相当于最后3分钟有两次集合竞价,涨跌幅每次是10%,因此相比沪市转债价格会封顶。

需要注意的是,未成交的夜单委托和早盘委托,也会一起参与复牌后的两次集合竞价,而且同样是价格优先、时间优先的原则。

深债首日最高价:根据游戏规则,我们就可以测算一下,深市转债首日最高价能涨到多少。

深市可转债开盘集合竞价直接涨停30%,停牌至14:57,然后14:57先进入复牌竞价,然后再进入尾盘竞价。

演算出来深市可转债首日最高价100*130%*110%*110%=157.3元,这也是收盘最后集合竞价的价格。

条件单设置:深市复盘后进入集合竞价,所以不可使用条件单。

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沪市复盘后进行连续竞价,自由交易,所以可以回落条件单,时间条件单,但是时间条件单不能设置「14:57分+委托档位」,否则就会失败。

还需要注意的是,由于可转债流动小以及无涨跌停板制度(不是停牌),所以无法市价交易和委托,容易把价格砸穿,所以只能选择限价交易。

4、如何利用规则套利赚钱

熟悉深市可转债的规则后,再遇到像东财3,国微转债等等确定性较强、市场预期较高的转债,我们可以利用规则抢筹赚钱,具体怎么操作呢?

深市转债上市首日,我们有3次集合竞价可以参与,分别是开盘集合竞价买入最高成本130元,复牌竞价买入最高成本143元,尾盘竞价买入最高成本157.3元,所以由于规则限制,只有再第一次买入成本最低,套利空间最大。可转债套利怎么操作?可转债搬砖套利分享。而价格预计超过最高价157,3的可转债,我们也可以委同时托3个价格(130、143、157.3)参与集合竞价进行抢货。

对于那些大概率会超过130元的可转债,只要在集合竞价抢到货,然后T+0卖出就完成一轮套利,获利了结,就比如太平转债。

按照价格优先、时间优先的原则,价格委托130,然后按时间有限的原则,我们就需要在最快的时间挂单,而最早的委托就是夜单委托。

其他不知道可不可以夜单委托,但是华宝是可以的,并且夜单委托时间也比较固定。

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