可转债交易规则有哪些(散户可操作性的套利技巧)

债券 (57) 3个月前

最近大盘震荡了三个月,总是徘徊在3300附近,实在太磨人了。但是另一个板块却表现异常活跃,那就是可转债。首先上一张走势图,喜欢的看过来。前几天的奇正转债赚了68%。

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可转债从2020年3月份开始火热起来,到上周多只可转债被爆炒。最高一只盘中涨幅达到170%,可转债成交额突破1000亿。

前几天上市的奇正转债开盘停牌,停牌后直接飙到198元,中一签可挣980元,收益率98%。直接翻倍。

那可转债是什么呢?肯定有不少小伙伴要问了。

今天我给大家准备了可转债全套讲解附详细实操,先打个目录让大家看看。

喜欢的双击点个赞哦,全文4000+字,看不完的先收藏下来慢慢看。花费一个星期整理,绝对干货。

目录

一、可转债是什么?

具有债券和股票双重性质,下有保底,上不封顶

二、可转债打新—稳健投资,坐等中彩(内附实操)

1.申购条件

2.收益如何

3.如何申购

4.如何卖出

三、可转债基金怎么买?

兴全可转债详细讲解

四、可转债的交易

1.普通散户可操作性的套利

2.挂单交易技巧

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一、可转债是什么?

可转债,说白了就是一张可转换成股票的债券。因此可转债具备股票和债券的双重性质。因为是债券,所以具有保底的特性,又因为能够转股,所以收益也属于上不封顶。

上不封顶:也就是可转债的股性。因为可转债可以转换成公司股票,当股市行情好的时候,可转债的股性就会显露,跟着大涨。只要是可转债的溢价率不是太高,正股的涨幅和可转债的涨幅就不会太大。

下有保底:可转债是公司的可转换债券,它本身就是一张债券,到期可以还本付息。当股市下跌的时候,可转债的债性就会显露出来,下跌有限。

我们来假设:

可转债的价格一跌再跌,股票市场熊的暗无天日,可转债的价格也跌到了100元以下,比如95块。只要我们死扛一直到债券到期,拿上五六年,只要这家上市公司没破产,到期肯定可以还本付息,比如利息1块钱,那么收益率为101/98-1=6.3%。那这个债券肯定会有人抢,所以95就是这个可转债的下限。这就是俗称的债底。

转股价:可转债发行时票面价格都是100,在发行之前他就会约定一个转股价,如蓝帆转债的转股价为17.79。而在2020年10月25日时,它的正股价格为25.31,如果买了之后立马转股,你就相当于以17.79买到了当前股票。所以在转股价相对于正股价便宜时是有套利空间的。但是购买可转债当天是不能够转股的,需要等到第二天,所以这其中也是有一定风险的。

溢价率:代表可转债相对于正股来说到底有多贵。

可转债发行时会约定转股价,1张可转债可换的股数=100元/转股价;转股价值=100元/转股价*正股价;溢价率=可转债市价/转股价值-1

举个例子:

蓝帆转债是蓝帆医疗发行的可转债,2020年10月29日盘中实时蓝帆医疗的股价为25.31,蓝帆转债的价格为136.099,转股价为17.79那么转股价值=100/17.79*25.31=142.27

溢价率=136.099/142.27-1=-4.34%

交易特性:T+0,当天买可以当天卖,不用承受隔夜的风险。

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二、可转债打新(附实操)

1.申购条件

只需要有股票账户,不需要持有股票就能申购可转债,可以多发动家人朋友开户,户数越多,中签概率越高。在当前市场环境下,基本不存在亏钱的风险,尤其适合资金量小的朋友。

2.收益如何

2020年上市到现在的可转债总共有148只,上市均价121,收益率最高的一只上市价格158,收益率为58%,无一破发。

本钢转债当时很多大V预计会破发,但当天成交均价为100.4,微赚4元。

综合平均每只可转债中签可以赚20%。而且转入可转债打新的钱可以反复利用,资金利用效率高。

我自己今年几个账户打新,收益都突破一万了,虽然不多,但是收益率确实高。

如果利用多开账户来提高中签率(因为一个身份证只能打新一次),可以开通家人(夫妻+双方父母)的账户,然后用6个账户打新。

3.如何申购

(一)准备证券账户

步骤1:开通账户

大家可以在证券APP中进行开户,如涨乐财富通、平安证券、东方财富都是可以的。

步骤2:手机里下载交易软件

在手机应用市场或者iPhone APP Store 里搜索下载软件。

通常开户后第二天就可以进行正常交易了。

(二)转入1千元~1万元,作为打新准备金。(也可以在中签后缴款)

下面我演示一下涨乐财富通的操作步骤(因为我自己有涨乐财富通的户)

提示:让资金留在证券账户中,将来可转债中签,系统会自动扣款,交纳中签金额。

步骤1:打开涨乐财富通,点击“交易-银证转账”

步骤2:点击“转入”,从银行卡转入证券账户1千~1万元。

PS:如果是第一次操作,系统可能会提示从银行端发起银证转账,那么可以打开自己的手机银行/网上银行。

通常可以在手机银行/网上银行里的投资理财-证券板块,找到“银行转账”,进行操作。

(三)操作可转债打新

步骤1:打开涨乐财富通,点击“交易-打新神器”

步骤2:点击“新债申购”

步骤3:点击“全部-立即申购”

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步骤4:点击“确认申购”

步骤5:申购完成

(四)可转债打新中签之后

步骤1:查询是否中签

申购可转债之后,在“交易-打新神器-查询我的申购”里查看是否中签。

步骤2:查询是否已交款

若显示已交款,则不用操作步骤3、4。

步骤3:若显示未交款,则说明账户里资金不够,需要再从银行卡里转入资金,步骤同第二步中的转入资金。

步骤4:再次查询是否已交款,直至确认显示已交款。

4.如何卖出

可转债上市的第一天卖出即可。

据我观察有80%的可转债上市第一天的价格是很高的,接下来的几个月有可能一路下跌。所以在上市第一天卖出最好。

而且可转债上市就类似股票了,涨跌不受限制,而且留着不卖,每天想看也浪费时间。

5.注意事项

可转债虽然今年都为正收益,但不是百分之百保本可转债交易规则有哪些散户可操作性的套利2.挂单交易技巧,值得收藏!!,如果市场行情不好时,仍然有破发的可能,如2018年,但破发也损失不大。

申购数量:填最大上限数值,或者点击“全部”。

申购时间:需要在交易日的交易时间内申购。申购时间为9:00-15:00。

交款时间:申购可转债时不需要交款,需要等中签了才需要交款,没中签就不需要交款。

怎么交款:一般来说,一只可转债不会全部中签,一般会中1000元,运气好的可能中2000元,中3000-4000元概率很小。

可以申购多少:一个人、一只可转债只能够申购一次。可以用家人的身份证,按照上面的文章介绍的步骤多开几个账户打新提高中签率。

不交款有影响吗:中签了就需要交款的,如果不交款会影响之后的可转债打新资格。

一般是开通账户之后第二天可以正常交易。

三、可转债基金怎么买

可转债基金实际上是配置了可转债的混合基金。可转债的优势是波动会更小,但未来预期收益率也会更低一点。因此适合只能承受较低波动,但预期收益率也不高的投资者。

下面我介绍一下我比较看好的可转债基金。

这只可转债非常适合想投资可转债有不懂如何买可转债的业余投资者。

兴全可转债是2004年成立的,它其实是一只混合基金。基金中有56%的可转债,27%的股票。债券用来平衡,股票用来获取超额收益。从股债配比来看它比一般的混合类基金风险小一些,属于稳健类的。但从2005年以来基本上都跑赢了沪深300,比同类型的可转债基金收益也是要好一点的。

通常来说,可转债出现好的投资机会时,股票及指数基金的投资机会肯定会更好。

如果波动承受能力更强一些可转债交易规则有哪些,那么上证50,深红利等指数基金是长期更好的投资选择。

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四、可转债怎么买卖

因为可转债既有股性又有债性,买卖起来不是那么简单。今天介绍一种相对简的可转债买卖方法。

1.双低策略:低价低溢价策略

在没有触发信用风险的可转债中,挑选价格和溢价率都比较低的可转债,构建投资组合,当价格和溢价率涨到一定水平就卖出,然后不断轮动。

对于低价低溢价策略,我自己偏好配置价位为100~110之间,溢价率不超过20%的可转债,至于轮动的卖出各位可以根据自己的实际情况来设定。

溢价率可以在集思录上面查看,它会根据股票和可转债的实时价格进行更新。

2.挂单交易技巧

投资策略、投资理念、公司和指数分析这些基本决定了我们投资中80%至90%的收益。

剩下10%至20%的收益来自哪里呢?没错,就是交易技巧。

举个栗子,一只股票从50元涨到了100元,在40元至60元这个区间内,你买入,在90元至110元这个区间,你卖出,都会有不错的利润,但到底是45元时买还是55元时买、95元时卖还是105元时卖,收益毕竟还是有所区别的。

做交易,当然也是一门非常专业的手艺,否则,基金公司就不会花重金,养一批交易员了。

今天,我和大家讲一些可转债交易规则有哪些,我们普通人也能掌握好的实用交易技巧。

在谈具体的交易技巧前,一定要明确两个基本前提。

一是,你要做好功课,吃透交易规则。

这是一切技巧的根本,是绕不开的基本功,不了解市场的交易规则,就进场做交易,这纯粹就是胡闹。

在上交所、深交所官网,搜索「交易规则」这四个字,就能查看到具体的规则。

二是,心态要达观平和。

前面已经说过了,交易技巧是你在赚到80%以上利润时,才会考虑的事情,我们平时工作的重点,应该是争取这部分收益,千万别捡了芝麻,丢了西瓜。

不要幻想有完美的交易,只有现实的交易。

普通人也可以掌握好的交易技巧

1、怎样在集合竞价时下单?

买股票,就像做拍卖,现在技术进步了,直接在电脑上就可以进行竞价,竞价分为两种,一种是集合竞价,一种是连续竞价。

集合竞价是说,集中在某个时段,想买卖的小伙伴们一起来报价,你的买入价格是多少,他的卖出价格是多少,最后大家商量出一个最大的成交量的价格,互相都可以接受了,你多出点钱买,他少点卖,当然这个商量过程是电脑系统替撮合的,而不是大家胡同口闲聊出来的结果,这就是集合竞价。

内地股市,09:15至09:25是早盘集合竞价;14:57至15:00 是尾盘集合竞价;09:20至09:25和14:57至15:00,这两个时间段,均不可以撤单。

既然选择在集合竞价下单,那么,往往意味着,你想第一时间,就买进或卖出股票。

这个阶段,具体挂什么价格无所谓,最重要的是能确保成交,因此,我通常会在09:24之后,才会挂单,这个时候大家都无法撤单,报出价格很难再大幅变动,因此,有极大概率会成交。

最最稳妥的办法是,如果想买入就直接挂涨停,想卖出就直接挂跌停,因为集合竞价,是求的买卖双方,成交量最大的价格交集,这样挂单,肯定能保证成交,而且,普通小散这样挂单,对市场价格,也没什么影响。

当然,无论是你挂涨停,还是跌停,最终都是以开盘价成交,挂涨停或跌停这样极端的价格,只是为了最大程度确保成交而已。

2、在当天的交易中,不要在涨停板上挂买单,也不要在跌停板上挂卖单。

作为一名普通小散,你没有任何交易优势。

如果你能在当天涨停板上买到股票,这说明,这涨停板当天肯定会打开,会有更低的买入价出现。

同理,如果你能在跌停板上卖出股票,这说明,当天这跌停板肯定也会打开,会出现更高的卖出价。

申明:投资需择时,本文章涉及到的标的及意见纯属个人看法,并不构成投资建议。

投资有风险,入市需谨慎。

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