什么是债券基金(这几年表现很好的纯债基金)

基金 (32) 3个月前

纯债基金,顾名思义就是专门投资于债券的基金。专业点的说法是:仅投资于固定收益类金融工具,不能投资于股票市场的基金就是标准债券型基金,常被我们称作纯债基金。

我们举个通俗易懂的例子来说:现在超市里的卖牛奶的地方,我们可以看看形形色色的牛奶,比如纯牛奶,早餐奶,香蕉牛奶,高钙奶等等。我们现在说的纯债基金就是牛奶中的纯牛奶,与之对应,其他债券基金就是市场上经过加工调制其他原料(麦片、香蕉浆、维生素D等等)的牛奶。

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从实际操作中看,纯债基金又分为可以投资可转债和不可以投资可转债的债券基金。原因是可转债由于可以转换成股票,所以债券价格随股票走势波动而波动,所以相对与其他债券来说相对风险较大,基金公司因此对可转债进行了区别对待。这点尤其要注意。

要注意,要注意,要怎样注意,要注意什么:

每个基金的投资方向和投资范围里面找:如果看到可转债,你就需要谨慎了。

你需要做出判断:自己是否能够承受可转债投资风险,涨的时候都好说,有可转债的基金涨幅肯定跑赢没有转债的基金,下跌时候可转债可是很酸爽。请看下图这是近一年以来债券基金的排行榜,升序排列的(也就是跌幅越多的在前),全是可转债基金什么是债券基金什么是债券基金,我不是黑可转债什么是债券基金实战分析:拿一只这几年表现很好的纯债基金,我只是提示一下转债的风险。

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实战分析

拿一只这几年表现很好的纯债基金作为例子介绍一下。$海富通纯债债券C(F519060)$,近一年收益17%多,收益相当好,排名同类里面的第33名,但是大家看到近半年以来排名从第33名变成468名了。本基金仅供说明案例使用,不代表实质性投资建议和实质性的投资否定。

这个基金虽然是纯债基金,但是排名走势竟然随着股市波动而波动,牛市时候排名高,熊市时候排名低。这也就是这个基金一年期业绩好(那时候股票上涨,可转债跟着涨),半年期业绩排名刷刷下降(这半年股市走弱,可转债也出现大幅度回调)。

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我是去官网查到该基金投资方向和投资范围,以下内容来自官网:

本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具,包括国内依法发行上市的国债、金融债、公司债、企业债、地方政府债、次级债、中小企业私募债券、可转换债券(含分离交易可转换债券)、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、央行票据、银行存款等固定收益类金融工具,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与一级市场的新股申购和增发新股申购,因所持可转换公司债券转股形成的股票,本基金应在其可交易之日起的6个月内卖出。因投资于分离交易可转债而产生的权证,本基金应在其可交易之日起的1个月内卖出。

可以看出:投资可转债,因可转债而导致持有的股票半年内抛出既可,股票等权益类资产占基金资产不超过20%。

但是很多基金投资者投资时候不关注不关心这些,所以就导致下图这样情况。值得我们注意。

所以我提示一下大家:投资纯债基金,一定要注意看投资方向。

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