保险公司理财险对其好处(十四五老有所依已成为热议)

保险 (21) 3个月前

作者:田军‘泰康养老保险股份有限公司副总裁兼首席养老金执行官’

文章|《中国金融》2021年第10期

我国人口老龄化问题日益凸显,“老有所养、老有所依”已成为当前热议的焦点问题,对于个人来说,需要多种方式为自己的养老做好准备,构建个人完善均衡的“养老三支柱”,即“基本养老+企业缴费+个人储备”。如何实现三支柱的均衡发展,“十四五”规划建议中强调要“发展多层次、多支柱养老保险体系”,商业机构在其中应该发挥重要的作用。

我国养老保障三支柱发展现状

数据显示,2020年我国总和生育率已降至1.49,跌破了国际公认的1.5的警戒线。近日国家统计局发布的第七次全国人口普查主要数据显示,我国65岁及以上人口比重已增至13.50%,人口老龄化程度持续加深。生育率下降、死亡率下降、寿命延长,人口结构变老,预计“十四五”我国将进入中度老龄化社会,60岁以上老年人口将突破3亿,长寿时代已经到来。随着我国人口老龄化的加剧及人均寿命的延长,我国未来领取养老金的人数将不断增加,而缴纳养老保险费的人数却在不断减少,这对我国以现收现付制基本养老保险为主的养老金体系来说,无疑是一项巨大的挑战。

与大多数发达国家一样,我国目前实行的是世界银行所倡导的三支柱养老保障体系,即第一支柱是政府主导的基本养老保险制度,包括城镇职工基本养老保险制度和城乡居民基本养老保险制度,具备基本保障功能。第二支柱是由雇主主导的补充性质的养老保险制度,包括企业年金和职业年金。第三支柱是个人储蓄型或投资型的养老金制度。

第一支柱虽已广覆盖,但面临长期的支付压力

对比国外完善的养老保障制度体系,当前我国养老保险体系发展不够平衡,第一支柱“独大”,2020年我国第一支柱覆盖率达91%。截至2019年底累计结余资金6.3万亿元,但近三分之二集中在东部地区少数几个省份,而有些省份的基金运行则面临很大压力,已经出现了当期收不抵支,预计全国城镇职工基本养老保险基金累计结余2027年达到峰值6.99万亿元,然后开始下降。我国养老替代率远低于世界银行组织建议水平(70%)。2018年6月13日,国务院印发《关于建立企业职工基本养老保险基金中央调剂制度的通知》,决定建立养老保险基金中央调剂制度,作为实现养老保险全国统筹的第一步,可均衡地区间企业职工基本养老保险基金负担,实现基本养老保险制度可持续发展。

第二支柱发展相对缓慢且分布集中

企业年金是企业根据自身情况自愿建立的补充性养老金制度,经过十余年的发展虽已取得一定成效,但仍存在不少问题。首先是发展缓慢,企业年金实行多年来,规模增长多靠存量,新增人员缴费积累有限。发达国家企业年金占GDP比重多超过100%,而我国2018年底企业年金与职业年金合计占GDP比重仅为2.4%。主要原因如下。

一是覆盖人员有限。第二支柱由企业年金和职业年金共同组成,实行EET税收模式(即在缴费阶段、资金运用阶段免税,在养老金领取阶段征税的一种税收模式)进行积累。企业年金主要覆盖人群为企业员工,目前总计覆盖了2717余万人,职业年金是面向机关事业单位职工的补充养老金计划,具有强制性,但仅限“编制内人员”,覆盖人员范围不超过4000万人,第二支柱累计参加人员仅占基本养老保险参保职工的6.6%保险公司理财险对其好处,覆盖人员范围十分有限。二是覆盖企业有限。企业年金受建立门槛政策所限,建立年金计划的企业数只有10.5万家,不足我国法人单位数量的1%。全国各地企业年金的发展差距较大,建立企业年金计划的企业主要集中在北京、上海、广东以及浙江、江苏等经济发达省市。参加企业主要集中在经营效益较好的国有企业、行业龙头等大型企业,中小企业因受盈利能力限制,参加意愿较低。

第三支柱仍处于探索阶段

第三支柱个人税延型养老保险于2018年5月在上海、江苏、福建(含厦门)和苏州工业园区开始试点。2019年5月为期一年的试点结束后,目前仍未全国推行,试点覆盖地区十分有限,税收优惠力度有限加之操作流程复杂、产品单一,吸引力不足,政策效果未充分显现。2018年8月,公募基金公司首批养老目标基金获批发行。2019年6月,人社部表示符合规定的银行理财、商业养老保险、基金等金融产品都可成为养老保险第三支柱的产品。虽然前期各项工作效果有限,但我国居民个人养老由储蓄养老开始向投资养老转变,全民养老意识有所提高,为“十四五”期间规范发展第三支柱养老保险打下了一定的基础。

商业机构在第二支柱中的实践

2021年政府工作报告提出,逐步延迟法定退休年龄。健全多层次社会保障体系,基本养老保险参保率提高到95%,要推进基本养老保险全国统筹保险公司理财险对其好处,规范发展第三支柱养老保险,完善全国统一的社会保险公共服务平台。“十四五”规划建议提出要“健全覆盖全民、统筹城乡、公平统一、可持续的多层次社会保障体系” “发展多层次、多支柱养老保险体系”。近年来,养老年金市场持续扩容,商业机构在养老三支柱市场中将会发挥更大作用,承担起更多社会责任。

安全——养老金管理的基本要求

风险管控能力是商业机构管理制度和业务发展的关键能力,因而坚持不懈地推动风险管控文化建设,把全面严密的风险管理作为公司核心竞争力的一部分。经过多年的经验积累,商业机构能够筑牢风险管控根基,精准管控细节,有效提升过程管控水平。

在年金基金资产安全监督方面,商业机构已建立形成有效的风险管理体系,有明确的风险控制制度和风控工作流程。一是风险管理覆盖业务活动的全过程、全环节,能够全面识别面临的风险;二是风险管理必须覆盖全部岗位、全部职能、全体人员,即所有风险都有专门对应的岗位来负责;三是完备的风险指标管理体系,配以先进的风控系统监控,切实做到实时跟踪、及时管控。这一系列的管控措施为风险控制、保证资金安全奠定了稳固的制度基础,保障年金受托资产长期安全、稳定增值。

业绩——长期会成为养老金增长重要来源

2007~2020年企业年金年平均收益率达到了7.3%,投资收益已经成为未来养老金中重要的组成部分。企业年金和职业年金都属于员工的养老金,以注重安全为底线,并追求跑赢社会通胀的投资正收益。

战略资产配置是实现年金基金保值增值最重要的专业环节,综合反映了年金的长期投资目标、风险政策、法规约束和市场的长期机会,基本决定了年金基金的收益水平。商业机构对战略资产配置的理念基于对养老金特性的深度理解和长期以来此类资产投资管理经验的总结,在战略资产配置策略制定过程中坚持安全性、收益性和长期性相结合,追求长期稳健持续的企业年金基金增值管理。

服务——专业化、便捷化、个性化

委托人对受托人的专业能力和服务能力越来越看重,伴随着企业人力资源管理的精细化,对于受托人的服务能力要求也越来越高,个性化需求也越来越多。作为专业的养老保险机构,要积极推动每一个大型客户都有一套定制化的服务方案。以职业年金为例,职业年金以省级统筹,涵盖所在省份全部机关事业单位,选择多个受托人建立多个计划,和企业年金单一计划仅对应一个企业不同,各地人社部门自行开发代理人账户管理系统,各地在运作流程和需求上也有所不同,因此,对受托人信息交互的高效便捷和系统的安全稳健提出了很高的要求。另外,各省市情况不同,职业年金受托系统要有延展性、兼容性,以满足不同省市职业年金计划顺利实现系统对接。商业机构面对受托人不断精细化的服务要求,自身的制度建设、系统建设、服务团队建设都在进行不断的升级。

医养闭环——医养实体服务的实践者

我国的养老设施建设与发达国家相比,起步较晚但发展迅速,尤其是在金融资本加入养老设施建设后有了更加长足的发展。目前大型的保险公司都在探索建立与保险产品相对接的养老设施,其中代表性企业之一当属泰康集团。泰康作为中国的大型金融保险集团,经历二十余年的创新发展,至今已发展成为一家涵盖保险、资管、医养三大核心业务的大型金融保险服务集团。在养老三支柱体系中,除了参与第一、二、三支柱的养老金基金管理外,还提供了全方位的养老延伸服务。作为原中国保监会批准的首个保险资金投资养老社区试点,目前泰康集团已在22个核心城市建立了医养融合的养老社区,以活力养老、文化养老、健康养老、科技养老为管理理念,满足长辈“社交、运动、美食、文化、健康、财务管理和心灵的归属”七大核心需求,可容纳老人约5.5万人。

政策建议

一是扩大第二支柱覆盖面。2019年5月1日起城镇职工基本养老保险单位的缴费比例,从20%下降到16%,首次降低企业缴费比例,为企业减负。参考国际通常做法,未来随着基本养老保险全国统筹工作的推进、延迟退休制度的施行、市场化投资运作日趋成熟,基本养老全国统筹后保持实现现收现付即可,逐步考虑通过降低基本缴费水平降低资金结余,从而在不增加企业负担的前提下,参考中国香港强积金、美国401K计划等,探索将第一支柱降低的缴费部分,用于强制建立企业年金计划,扩大第二支柱参与率。

二是提高缴费阶段税优比例,推动领取阶段免税。我国第二支柱采取的是EET模式。对于企业而言,目前企业年金缴费比例上限为8%,但税优比例为5%,因而部分企业缴费比例停留在5%。对于个人而言,个人缴费在不超过本人缴费工资计税基数4%以内的部分,暂从个人当期的应纳税所得额中扣除,个人缴费工资计税基数为本人上一年度月平均工资。月平均工资以工作地所在地上一年度职工月平均工资300%为限,超过部分不能享受税收优惠,这也在一定程度上抑制了个人缴费的意愿。因此,建议适当提高企业缴费税优比例,取消个人缴费计税基数限制。

虽然缴费阶段、投资运作阶段免缴个人所得税,但领取阶段征收个人所得税保险公司理财险对其好处“十四五、老有所依”已成为热议的焦点问题,这就意味着缴费、投资收益都面临着交税,这与现阶段我国个人投资股息利息税基核算范围不一致,建议第二支柱领取阶段也免征个人所得税,即实行EEE模式。这也有助于提高个人缴费的意愿,增强员工参与第二支柱的积极性。

三是打通住房公积金向第二支柱的转化。2019年全国公积金累计结余6.5万亿元,近3年保持着每年12%的增速,目前公积金资金尚未入市运作,2020年记账利率仅为1.5%,这意味着职工缴纳的公积金面临着贬值。鉴于现在各地房贷政策收紧,住房公积金结余快速增长,可逐步探索与第二支柱打通,即对于后期无购房需求的职工,其住房公积金个人账户余额可自愿选择加入第二支柱个人账户,享受市场化投资收益,提高职工退休后的养老保障待遇水平。

四是尽快出台第三支柱配套政策。第三支柱即将全面推开,迫切需要相关配套政策及时到位,建议重点关注以下几个方面。其一,个人税优政策全国推开同时考虑进一步提高税优比例。其二,通过政策手段丰富和规范第三支柱产品,大力发展和规范真正具备养老功能的专业养老产品,包括个人养老保障产品、养老理财和基金、商业养老金等,丰富养老产品,促进居民储蓄向投资转化,从而推动第三支柱发展。其三,可以引入互联网、云计算等科技创新手段,政府提供统一规范的购买支付平台,实现购买便捷、流程简单,产品简单易懂、领取便捷。其四,进一步做好投资者教育。金融市场的波动可能会引起投资者恐慌,但大比例配置低风险资产又可能导致未来养老金资产不足,因而需要打造立体化的投资教育体系——政府主导政策宣传、金融机构主导投资教育、雇主主导基层推广。■

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