814美元等于多少阿根廷比索(美元到了加息的中后期了)

金融资讯 (24) 3个月前

2015年底,美国开始了第一次加息。

在此之后,更是陷入疯狂,接下来2年多时间里,不断加码。到目前为止,已经加息了7次。这还没有完,今年9月中下旬预计再次启动加息。明年,还计划加息2—3次。美元从2015年开始,到2019年7月,跨度4年,预计加息10次以上。

6月13日,美国联邦储备委员会宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到1.75%至2%的水平。如果9月再次上调25个基点,利率上限将达到2.25%。明年在加息2次,预计利率上限可去到2.75%。另外,有消息称,2019年7月,美国预计会启动1.5万亿美元的缩表,这将拉开与其他货币之间的基差1.5%。如果加息和缩表全部按照预期实现的话,真实的利率高达4%以上。

看得出,美元如此高的利率势必会造成全球的美元强势回流美国,美国以外的各个国家的美元会异常紧张,会造成钱走了,巨量债务却留下了。

一加息,美元将先从一些经济实力弱以及外汇储备少的市场流出。现在,美元已经到了加息的中后期了,一些新兴市场已经受不了。

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全球新兴市场遭遇重挫

全球最先来的,是南美新兴市场的阿根廷。截止目前,阿根廷比索兑美元,已经贬值了107.4%。仅仅是上周一周,阿根廷比索就贬值了16%。马克里总统在9月3日承认阿根廷全国进入了“紧急状态”,国家会想尽一切办法救火。

究其本质,这主要还是因为阿根廷对抗风险的能力太过脆弱。2014年以来,阿根廷国内的通货膨胀就高达14%以上,加之2016年还放开了资本账户管制,国内的人民疯狂换购美元,经济过度“美元化”,缩小了国内金融系统中的本币部分,加上财政赤字失控,货币超发严重,通货膨胀问题更加严重。

加之美元加息,资本强势回流美国,这样的经济基本面是抵抗不了如此之大风险。结果,就像我们知道的那样,货币大幅贬值,通货膨胀高企。

为了对抗美元外流,阿根廷已经把利率提升到了60%,这样的骚操作依然没有阻挡住汇率的贬值,现目前只能期望于IMF的资金救助。

在阿根廷遭遇危机的时候,另外一个新兴市场土耳其又来。

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8月10日,土耳其里拉开启快速贬值之路,一夜贬值了20%。我们便看到了大陆游客在土耳其的奢侈店开始疯狂扫货的新闻。虽然之后有一定的回落,但里拉依然贬值严重,年初至今,累计贬值75%。

土耳其里拉货币贬值,通货膨胀持续恶化,8月消费价格指数比去年同期上升17.9%,幅度为2003年以来最大。又一个新兴市场遭遇重创。

除了阿根廷与土耳其,还有更多的新兴市场遭受到了不同程度的影响。年初至今,印度卢比对美元贬值12.8%814美元等于多少阿根廷比索,俄罗斯卢布兑美元贬值19.11%,印尼盾兑美元贬值11.2%,就连人民币兑美元都贬值了近5%。

除了汇率,新兴市场的股市和债市同样受到较大冲击。尤其严重的是,中国的股市表现最为糟糕。年初至今,上证指数累计下跌18.29%,深证综指累计下跌24.62%,创业板指数累计下跌18.68%。

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历史上的美元加息周期都发生了什么?

为什么美国接连加息,会对于全球市场影响如此之大?

每一次由美国引导开启的货币宽松,以极低的利率让美元流向全球,各个新兴市场有钱了814美元等于多少阿根廷比索,逐步提高负债率以维持经济的增长。从上一次次贷危机以来,全球的债务已经累积到了226万亿美元,是GDP的3.24倍。全球的债务已经高到不能再高的地步,全球大多市场的金融资产的价格都有较大泡沫,包括股市和楼市。

债务是GDP的3.24倍,意味着美元加息1%,会冲抵掉3.24%的GDP的增速。现在债务不可持续,信用周期顶部也快来了。

美元在全球债务顶峰的时候,开始接连加息,目的是让美元大规模回流美国,其他国家的美元被抽走,面对如此高的负债,抵抗力弱的国家便开始出现了危机。

2015年底开始,一直到2019年7月,跨度4年时间的加息周期,未来会发生什么,我们不得而知。但是我们可以看看已经发生过的加息经济周期,为我们未来的投资配置做一些参考。

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30年前,1985-1990年日本经济危机,美国在1988-1989年加息11次。还记得那一次危机的“黑色星期一”吗?

1987年10月19日,就是金融历史上著名的黑色星期一,道琼斯暴跌22.62%,刷新了1929年10月29日纽约股市暴跌的记录,单单一天就跌掉了美国国内生产总值的八分之一,东京跌15%,伦敦跌10.8%,巴黎跌9.7%,恒生指数当天跌10%,宣布停止交易4天,在10月26日重新开盘的当天,大跌1120点,跌幅超30%,全球整个市值损失一万四千多亿美元。

20年前,1995-1997年亚洲经济危机,美国在1994-1995年加息7次。还有离我们最近的2007-2008年的次贷危机,美国在2004-2006年加息17次。发生了什么,或许我们都有所耳闻,这里,就不过多展开了。

历史不会重演,但总是惊人的相似。

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未来会怎么走?

美元持续加息,会对于全球的金融资产造成很大的利空。影响有多大814美元等于多少阿根廷比索美元已经到了加息的中后期了,新兴市场遭遇重挫,我们不知道,但是我们可以从大佬们的一些动作来窥探一二。

我们先来看股神巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司现金的变动。截止今年二季度末,巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司持有1100亿美元现金,高于一季度的1086亿美元。伯克希尔在2017年二季度就持有997亿美元现金,比2016年全年翻了一倍。

除了伯克希尔,还有全球市值第一的苹果公司,去年底的数据,是手持2600多亿美元,不投股票,买了500亿的美国国债。

美国的富人和大公司也都在囤积现金,2017年底,前24家美国上市公司的现金及等价物高达1.01万亿美元,比1年前多增加了30%。

看完美国,在看国内。宇宙第一大行工商银行在8月30日决定增发1000亿元。日进8亿的超级赚钱公司,资本充足率也高,为何还要向市场要钱,值得深思。

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在工商银行之前,农业银行在7月初也决定增发1000亿。国有两大行如此短时间要增发2000亿元,这是备粮过冬的节奏?

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结 语

目前,地产和银行这些曾经被贴上“高大上”“多金”的行业,如今也已感觉到寒冬的来临。

从7月起,不少大型房企就传出裁薪减员的风声。

8月23日,有自媒体报道称绿地将迎来裁员风暴,并称绿地集团董事长张玉良近期对京津冀、上海及广深事业部总经理做出尽快完成瘦身的指示,裁员比例高达10%-30%。不过,后来遭到了绿地集团的否认。

8月24日,华人首富李嘉诚旗下的房地产公司长江实业上海公司被曝大量裁员,目前不少员工已经离职。

大型房企密集裁员的消息引起了业内不小的风波。最近半年之内,传出冻编或者裁员的大型房企包括绿地、长实、万科、富力、雅居乐等近10家大型上市房企。

银行方面,也不断传出裁员的消息。仅四大行员工数与2017年底相比,已经减少超过3.2万人。其中,农行上半年减员人数最多,6月底的员工人数相较于去年底减少了10267人;其次是工行,上半年减员9879人。

从近四年员工总数情况上看,截至2018年9月2日,26家A股上市银行员工总数合计217.36万人,较2017年末220.08万人减少了34685人,下降1.57%。

地产方面,一边是加紧项目周转,快速回笼资金,一边又是缩减人员,减少支出。银行方面,一边是大额增发,一边也是缩减人员。这都是要干什么?

我们看到了行业里种种熬寒冬的姿势:开源、节流、存粮、冬眠,从业者们在艰难中守护希望,也在等待春天。作为投资人,我觉得对于目前的市场需更加谨慎。现在是熊市,最好的资产就是手握现金,期待机会。

文中所述观点,均不构成投资建议,入市有风险,投资需谨慎!

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