白酒行业总资产周转率多少合适(老白干财务报表分析)

股票 (2842) 2个月前

前言:非流动资产营运能力是指,企业经营活动使用的资产不仅仅是流动资产,还包括固定资产、无形资产等非流动资产。这些资产的使用效率同样影响着企业的营运获利能力。非流动资产营运能力分析指标通常只计算周转率,不再计算周转期。白酒行业总资产周转率多少合适?老白干财务报表分析。

总资产周转率(总资产周转次数)是指,体现了企业使用全部资产创造营业收入的效率。一般而言,总资产周转率越高,说明企业资产总体的使用效率越高;反之,则说明企业资产总体的使用效率越低。

1【非流动资产营运能力】和【总资产营运能力】基础知识

(1)【非流动资产营运能力】和【总资产营运能力】一级分析框架

1)非流动资产营运能力:

2)总资产营运能力:

(2)【非流动资产营运能力】二级分析框架

1)固定资产周转率(周转次数):

2)非流动资产周转能力:

2【非流动资产营运能力】案例应用

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以老白干酒近2年历史营运数据为分析依据

(1)分别选取营业周期、存货周转天数、应收账款周转天数、存货周转率4个指标作为主要分析对象

(2)展开(1)中的4个指标的历史统计走势:

1)营业周期:

2)存货周转天数:

3)应收账款周转天数:

4)存货周转率:

3【非流动资产营运能力】和【总资产营运营运能力】各项营运指标统计

(1)固定资产周转率(周转次数)

1) 固定资产周转率变化图

2)固定资产周转率相关指标

3)行业排名

(2)非流动资产周转率

(3)总资产周转率(周转次数)

1)相关数据

2)行业排名

4【整体营运能力】分析结论

结合营运能力的其他指标对老白干酒的整体营运做如下评价:

(1)营运能力:一般,接近行业平均,可适当关注,两项指标的行业排名分别为 10/69,25/69:

1)总资产周转率:

该指标值越高,营运能力越强,行业排名越靠前。

2)存货增长率:

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该指标值越高,营运能力越强,行业排名越靠前。

(2)与去年三季报相比,老白干酒运营能力维持稳定。处于一年中高位。白酒行业总资产周转率多少合适?老白干财务报表分析。其中,存货的周转速度需要加快,中长期融资能力受到很大抑制:

具体如下:

1.本期应收账款周转率412.78,去年同期为4699.02,资金占用情况严重恶化。行业排名 3/43

2.本期存货周转率0.68,去年同期为0.62,存货的周转速度需要加快。行业排名 23/43

3.本期流动资产周转率0.92,去年同期为0.75,流动资产合理利用率明显提升。行业排名 9/43

4.本期总资产周转率0.56,去年同期为0.57,资产综合利用效率出现下降。行业排名 9/43

5.本期长期负债权益比率6.54%,去年同期为0.89%,中长期融资能力受到很大抑制。行业排名 33/43

(3)老白干酒的营运指标,在其一级细分行业【食品饮料行业】中的排名及解析:

1)应收账款周转率

排名解析:老白干酒应收账款回流速度处于行业前列,资金使用效率高,利于增强公司营运力

2)存货周转率

排名解析:老白干酒存货流通速度一般,占用资金的影响略大,处于行业中等位置,不利于形成较强的营运能力

3)流动资产周转率

排名解析:老白干酒流动性资产变现速度较快,占用资金率较小,有利于保持较强的营运能力

4)总资产周转率

排名解析:老白干酒总资产循环使用速度较快,资金使用效率较高,有助于公司保持较强的营运能力

5)长期负债权益比率

排名解析:老白干酒长期性的营运资金压力较大,中长期融资能力受到限制,削弱了公司的综合营运能力

(4)老白干酒的营运能力的评分及其排名

1)营运能力评分:

2)同行业营运能力排名:

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5个股操作策略

股市有风险,投资需谨慎。本文仅代表作者个人的学习笔记,不构成买卖意见。

(1)财报评估

据老白干酒三季报评估:相对同行业公司规模结束收缩开始扩张,但短期偿债能力承压非常明显。

1盈利能力维持稳定,企业经营效益大幅提高

2成长能力明显改善,公司规模结束收缩开始扩张

3偿债能力维持稳定,短期偿债能力承压非常明显

4运营能力维持稳定,存货的周转速度需要加快

5现金流能力明显改善,可持续经营能力加倍增强

(2)业绩预测

1)截至2019-01-02,6个月以内共有12家机构对老白干酒的2018年度业绩作出预测:

预测2018年每股收益0.63元,较去年同比增长70.27%,预测2018年净利润4.17亿元,较去年同比增长155.17%

2)业绩预测详表

3)详细指标预测

(3)操作策略

1)总体策略:

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技术面:近期的平均成本为12.43元,股价在成本下方运行。空头行情中,并且有加速下跌的趋势。(如下:)

资金面:近5日内该股资金流出较多。据统计,近10日内主力筹码很集中,呈高度控盘状态。(如下:)

消息面:近期该股消息很少,消息面信号较弱。(如下:)

行业面:近10日来该行业走势总体向下,跑输大盘。最近120个交易日,机构评级以增持为主,认为该行业有一定投资价值。(如下:)

基本面:该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值较高。(如下:)

2)具体操作如下:

短期趋势:极度弱势行情中,投资者可暂时观望。

中期趋势:有加速下跌的趋势。

长期趋势:迄今为止,共21家主力机构,持仓量总计2.70亿股,占流通A股55.10%。据老白干酒三季报评估:相对同行业公司规模结束收缩开始扩张,但短期偿债能力承压非常明显。

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参考资料:

《财务报表分析》(中国人民大学出版社)主编 王化成、支晓强、王建英

$老白干酒(SH600559)$历史公开财务报表数据

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