俄罗斯的科技实力强吗?俄罗斯的产业结构怎样?

财经资讯 (2793) 2个月前

俄罗斯的科技实力强吗?俄罗斯的产业结构怎样?俄罗斯总统弗拉基米尔·普京(Vladimir Putin)长期以来一直在努力营造一种“我即是俄罗斯”的印象。投资者信任他,俄罗斯股市随着油价和普京,与美国政府之间关系的微妙变化而起伏。市场对普京6月16日与美国总统乔·拜登(Joe Biden)峰会的解读是先观望一阵,交易所交易基金VanEck Vectors Russia (RSX)当日下跌了1%。

投资者很容易忘记的一点是,除了普京,还有1.46亿普通人生活在俄罗斯,他们的生活是由非政治性的全球大趋势(如电子商务和由互联网驱动的金融普惠)塑造的。记住这一点可以给投资者带来回报。

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俄罗斯的科技行业还有非常大的发展空间。俄罗斯的科技实力强吗?目前电子商务占该国零售额的比重不到10%,相比之下,中国的这一比重为25%。位于莫斯科的投行BCS Global Markets TMT板块,高级分析师玛利亚·苏卡诺娃(Maria Sukhanova)称,俄罗斯的家庭债务只占国内生产总值的20%。一批一流的公司已经相继出现来填补空白。

最近的一个例子是TCS Group Holding (TCS.英国),该公司是俄罗斯网上银行Tinkoff Bank的母公司。今年TCS的股价已经上涨了130%,未受全球科技股暴跌的影响。

Tinkoff Bank的主要业务是信用卡、消费贷款和券商业务。面对利率的下降,俄罗斯的储户和其他新兴市场储户一样正在转向股市。“俄罗斯也有Robinhood现象(编者注:即散户崛起的现象),”券商Sova Capital研究主任米哈伊尔·特伦蒂耶夫(Mikhail Terentiev)如是说。

在纯电商股中,俄罗斯电商公司Ozon Holdings (OZON)是投资者可以考虑的一个选择。苏卡诺娃称,自2020年年11月在纳斯达克上市以来,该公司股价上涨了90%,主要原因是销售额正以每年翻一番的速度增长。虽然Ozon的规模只有俄罗斯电商市场领头羊Wildberries的一半,但后者还没有打算上市的迹象。

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俄罗斯在线零售商Ozon位于特维尔镇外的物流中心,Ozon是俄罗斯的纯电商股。

TCS和Ozon的亮眼表现令一度长期领先的俄罗斯科技巨头Yandex (YNDX)黯然失色,由于核心搜索和叫车业务进入平台期,今年Yandex的股价一直持平。俄罗斯的科技实力强吗?不过Yandex并没有坐以待毙,该公司正在大力投资旗下电商平台Yandex Market,最近还通过收购一家银行进入了金融科技领域,该公司还在云计算、音乐和视频流领域大举扩张。

特伦蒂耶夫认为,这种争取“超级应用”(super app)地位的努力会带来回报。“Yandex的所有投资会造成一些阵痛,尤其是在电商方面的投资,但投资者不应该低估该公司庞大的生态系统,”他说。苏卡诺娃对Yandex持怀疑态度,她说:“他们希望通过电商实现增长,但成功的希望并不大。”

占据俄罗斯股市三分之一份额的石油和天然气巨头可能已经过气,但日益高涨的绿色能源革命可能会提升俄罗斯,作为电动车和新电网金属供应国的重要性。

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全球第二大铝生产商俄罗斯铝业联合公司(UC Rusal, RUAL.俄罗斯)的股价今年上涨了三分之二。俄罗斯的科技实力强吗?俄罗斯的产业结构怎样?该公司在东西伯利亚的冶炼厂使用环保的水力发电,而中国和其他地方的竞争对手仍在使用煤炭。

Norilsk Nickel Mining & Metallurgical (GMKN.俄罗斯)是全球最大的镍生产商,镍也是电动车电池所需的重要元素,该公司还是重要的铜和铂金生产商。“Norilsk Nickel Mining & Metallurgical拥有一系列可再生能源资产,”East Capital合伙人雅各布·格拉彭吉赛尔(Jacob Grapengiesser)说。

当然,普京的一举一动将继续影响投资者对于投资俄罗斯的情绪。“当地缘政治局势紧张时,投资者的注意力就可能从市场转移开,”格拉彭吉赛尔说。

但并不是一切都与普京有关。

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